- Mắt xích then chốt trong chuỗi cung ứng pin 4680 của Tesla đã bị đứt gãy, khiến L&F của Hàn Quốc cắt giảm hơn 99% giá trị hợp đồng cung ứng với Tesla
- L&F đã ký hợp đồng cung ứng vật liệu cathode niken cao trị giá 2,9 tỷ USD vào năm 2023, nhưng lần này đã thu hẹp giá trị hợp đồng xuống còn 7.386 USD
- Lý do giảm giá trị được nêu là “thay đổi khối lượng cung ứng”, trong đó doanh số kém của pin 4680 và Cybertruck sử dụng loại pin này được xem là bối cảnh chính
- Cybertruck chỉ đạt doanh số khoảng 25.000 xe mỗi năm, kéo theo nhu cầu pin 4680 của Tesla sụt giảm mạnh
- Pin 4680 từng được kỳ vọng là công nghệ then chốt giúp giảm một nửa chi phí pin và hiện thực hóa xe điện 25.000 USD, nhưng hiện đang gặp khó trong thương mại hóa và bị thu hẹp sản xuất
L&F cắt giảm hợp đồng và sự đổ vỡ của chuỗi cung ứng
- L&F đã giảm giá trị hợp đồng cung ứng vật liệu cathode niken cao trị giá 2,9 tỷ USD ký với Tesla xuống còn 7.386 USD
- Đây là mức cắt giảm hơn 99%, trên thực tế gần tương đương hủy hợp đồng
- L&F chỉ đề cập lý do giảm là “thay đổi khối lượng cung ứng”
- Hợp đồng này từng được đánh giá là một mắt xích chủ chốt trong chuỗi cung ứng nhằm mở rộng sản xuất cell pin 4680 của Tesla
- Pin 4680 là công nghệ hướng tới giảm chi phí pin và hiện thực hóa xe điện giá rẻ
- Tuy nhiên, kế hoạch này sau đó đã bị rút lại
Doanh số Cybertruck kém và nhu cầu pin 4680 giảm
- Hiện tại, chỉ Cybertruck là mẫu xe sử dụng cell 4680 do Tesla tự sản xuất
- Năng lực sản xuất hằng năm là 250.000 xe, nhưng doanh số thực tế chỉ ở mức 20.000~25.000 xe
- Tesla đã đưa ra ưu đãi tài chính và trả góp 0% do lượng tồn kho tăng lên
- Vào tháng 9/2025, hãng đã ngừng phiên bản cấu hình rẻ nhất
- Doanh số kém dẫn tới việc cắt giảm sản xuất cell 4680, và theo đó L&F mất đầu ra cung ứng
Phân tích của Electrek
- Có đánh giá cho rằng dấu hiệu thất bại của chương trình 4680 đã trở nên rõ rệt
- Pin 4680 từng được gọi là “Chén Thánh (Holy Grail)”, với mục tiêu tăng quãng đường di chuyển 54% và cắt giảm chi phí 56%
- Tuy nhiên, đến nay sau 5 năm, việc thương mại hóa vẫn bị trì hoãn do khó khăn trong sản xuất hàng loạt quy trình điện cực khô
- Hiện cell 4680 chỉ được áp dụng cho mẫu bán tải có doanh số thấp, và việc cắt giảm 99% giá trị hợp đồng được diễn giải là tín hiệu cho thấy sản lượng thực tế đang bị thu hẹp
Phản ứng của ngành và động thái của đối thủ
- Các đối thủ như BMW, Rivian đã nhận cell chuẩn 46XX từ Samsung, LG... để áp dụng vào xe sản xuất hàng loạt
- Họ đã áp dụng cell-to-pack và thiết kế bộ pin cấu trúc
- Các mẫu xe khác của Tesla không sử dụng cell 4680 hay bộ pin cấu trúc
- Quãng đường di chuyển của Cybertruck cũng không đạt mức 500 dặm như quảng bá ban đầu
Triển vọng sắp tới: dự án ‘Cybercab’
- Cybercab của Tesla cũng dự kiến sử dụng cell 4680, với mục tiêu ra mắt vào đầu năm 2026
- Xe được lên kế hoạch là xe tự hành không vô-lăng, nhưng bài toán tự hành cấp độ 4 vẫn chưa được giải quyết
- Ngay cả khi được thương mại hóa, sản lượng dự kiến cũng thấp hơn Cybertruck
Tình hình thị trường nguyên liệu pin
- Chuỗi cung ứng pin và thị trường khoáng sản then chốt đang thay đổi nhanh chóng, trong khi Trung Quốc kiểm soát phần lớn chuỗi cung ứng
- Trữ lượng còn lại và triển vọng cung ứng của từng khoáng sản được nhắc đến như các biến số quan trọng
1 bình luận
Ý kiến trên Hacker News
Trong nhiều năm, người ta đã nghe rằng cell 4680 sẽ là “chén thánh” giúp Tesla tạo ra chiếc xe điện 25.000 USD
Nhưng trên thực tế thì hầu như chẳng có gì thành hiện thực. Mới chỉ 6 tháng trước còn nói Robotaxi sẽ phủ được một nửa dân số Mỹ trước cuối năm nay, nhưng chuyện đó cũng không xảy ra
Bài liên quan: Electrek - Elon Musk with straight face...
Bài liên quan
Tìm hiểu tài liệu về pin 4680 thì có vẻ họ đang chuyển từ NMC811 sang hóa học LFP
Cũng có động thái tự sản xuất ở Mỹ và châu Âu để giảm phụ thuộc vào Trung Quốc
Tôi không phải fan Tesla, nhưng việc cắt hợp đồng với nhà cung cấp có vẻ chỉ là do thay đổi thành phần hóa học, nên không phải chuyện lớn
Có vẻ tiêu đề bài viết đã giảm nhẹ mức độ nghiêm trọng của nội dung. Hợp đồng 2,9 tỷ USD giảm xuống còn 7.400 USD thì không chỉ là giảm 99% mà là giảm 99,999%
Tesla coi như đã đạt được “march of nines” theo một cách như vậy
Theo Reuters, việc phát triển pin 4680 đang gặp vấn đề nghiêm trọng với tỷ lệ hao hụt cathode 70~80%
So với tỷ lệ hao hụt dưới 2% của các hãng pin hiện có thì đây là chênh lệch rất lớn
L&F chính là công ty cung cấp vật liệu cathode này
Bài liên quan
Giá cổ phiếu Tesla hôm nay có giảm nhẹ, nhưng tính theo tháng thì vẫn tăng 8%
Tôi không hiểu nổi mức định giá quá cao này
Thanh khoản cũng tốt và tỷ lệ nợ thấp. Nhưng doanh thu vẫn thấp hơn các hãng xe truyền thống trong khi giá cổ phiếu lại cao hơn rất nhiều, điều này phản ánh kỳ vọng tăng trưởng tương lai
Đây là những người mà dù Musk có nói robotaxi sẽ làm ra kem thì họ vẫn sẽ mua thêm cổ phiếu
Hiện tại, thay vì fundamentals, chính niềm tin của những người tạo ra nhu cầu mới là thứ quyết định giá.
Điều chỉnh rồi sẽ đến vào lúc nào đó, nhưng hiện giờ cả vốn lẫn niềm tin vẫn còn
L&F cho biết trong công bố theo quy định rằng họ đã giảm giá trị hợp đồng xuống còn 7.386 USD
Từ 2,9 tỷ USD xuống 7 nghìn USD, thật khó tưởng tượng tâm trạng của người phải báo cáo con số đó
Tức là có vẻ họ định làm thêm đúng một bộ nữa rồi thôi. Có lẽ lượng tồn kho sẵn trong nhà máy đã đủ làm phụ tùng thay thế
Tôi nghĩ thông báo hủy hợp đồng chính thức từ Tesla cũng không còn xa
Chỉ 2 năm trước tôi còn muốn mua Tesla, nhưng giờ lại thấy BYD hấp dẫn hơn
Mỹ đang phá hỏng công ty xe điện cạnh tranh duy nhất của mình vì chính trị và Trump
Trước đây còn từng gọi một nhân viên cứu hộ là “pedo”, và cũng có nhiều tiền lệ không giữ lời hứa
Hơn nữa ở Mỹ cũng có nhiều EV tốt như Mustang Mach‑E, Chevy Bolt
Những gì Musk đang làm giống như Thế chiến thứ ba vậy
Tôi cho rằng tương lai của điện hóa đang bị đe dọa vì đặt cược quá mức vào TSLA
Nhiều công ty đang rút lại kế hoạch EV, và chính phủ Mỹ cũng đang quay trở lại chính sách lấy dầu mỏ làm trung tâm
Giống ngành điện mặt trời, nó sẽ tiếp tục phát triển qua những chu kỳ phá sản rồi tái sinh
Sự sa sút của Tesla không phải là điều tất yếu, mà là kết quả của thiếu vắng lãnh đạo và quản trị kém
Có thể một ngày nào đó họ sẽ phục hồi, nhưng mức giá cổ phiếu hiện nay rất khó biện minh
Tôi thấy bài của Electrek quá thiên lệch nên khó tin
Dù xe tải có thất bại thì cũng khó nói toàn bộ chương trình pin đã sụp đổ
Có lẽ đây chỉ là tạm dừng để tái cơ cấu chuỗi cung ứng và chuẩn bị sản xuất Cybercab
Nhìn con số này thì khó mà lạc quan được
Dĩ nhiên cũng có câu đùa rằng chuyện đó sẽ diễn ra sau khi giao xong đơn Roadster, và sau khi hoàn thiện quả cầu Dyson chạy Grok AI
Phủ nhận sự thật chẳng khác gì trẻ con tự bịt tai mình lại
Câu “đang chuẩn bị sản xuất Cybercab” làm tôi nhớ tới cảnh “rút dao ra để đầu hàng” trong Rick and Morty
Dạo này cell lăng trụ dạng góc cạnh mới là xu hướng chủ đạo của công nghệ pin
BMW và Rivian dùng cell hình trụ, nhưng GM·Hyundai·VW đang chuyển sang dạng lăng trụ
Chi phí và hiệu quả trọng lượng đã được cải thiện, nhưng tỷ lệ dung lượng trên quãng đường chạy thì không khác biệt nhiều
Dĩ nhiên các chỉ số này còn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố ngoài pin nữa