Nghĩa địa của OpenAI: mọi thương vụ và sản phẩm đã không thể thành hiện thực

• Khi áp lực về lợi nhuận gia tăng trước IPO, hàng loạt sản phẩm và các thương vụ hợp tác đầy tham vọng mà OpenAI từng công bố đang bị hủy, trì hoãn hoặc rơi vào trạng thái mơ hồ
• Thương vụ Sora-Disney trị giá 1 tỷ USD bị hủy đột ngột, cùng với đó là nhiều sáng kiến khác như tính năng mua sắm của ChatGPT, chế độ người lớn, v.v. cũng lần lượt bị loại bỏ
• Dù đạt 13 tỷ USD doanh thu năm 2025, OpenAI vẫn trong tình trạng thua lỗ và đang điều chỉnh lại chiến lược sang những lĩnh vực đã chứng minh được nhu cầu như lập trình và năng suất doanh nghiệp
• Dự án Stargate quy mô 50 tỷ USD trên thực tế đã đình trệ vì mâu thuẫn về cấu trúc và quyền kiểm soát giữa các đối tác; các thương vụ lớn với Nvidia và AMD cũng chưa rõ có thực sự được hiện thực hóa hay không
• Ngay cả vào thời điểm công bố vòng gọi vốn lớn nhất lịch sử, khoảng cách giữa những dự án trị giá hàng chục tỷ USD mà OpenAI tuyên bố và thực tế vẫn lộ rõ

---

Hủy thương vụ Sora và Disney

• Tháng 12/2024, OpenAI và Disney công bố thỏa thuận đầu tư cổ phần 1 tỷ USD và cấp phép 200 nhân vật như một thương vụ "landmark", bao gồm phát trực tuyến video Sora trên Disney+ và phát triển các ứng dụng mới dựa trên mô hình của OpenAI
• Sam Altman khi đó gọi Sora là "khoảnh khắc ChatGPT dành cho sự sáng tạo", còn CEO Disney Bob Iger cũng công khai ủng hộ giá trị của khoản đầu tư
• Tháng 3/2026, OpenAI đóng cửa hoàn toàn ứng dụng Sora và các mô hình AI liên quan, đồng thời xóa bỏ luôn thương vụ với Disney
  • Ước tính vào thời điểm cao nhất, Sora tiêu tốn khoảng 15 triệu USD chi phí tính toán mỗi ngày
  • Theo ước tính của Sensor Tower và Appfigures, doanh thu mua hàng trong ứng dụng lũy kế của Sora chưa đến 3 triệu USD
  • OpenAI cũng dự kiến ngừng toàn bộ các mô hình AI liên quan đến Sora
• Mike Long, phát ngôn viên Disney: "Chúng tôi tôn trọng quyết định của OpenAI trong lĩnh vực AI đang phát triển nhanh chóng"

Tạm hoãn chế độ người lớn (NSFW) của ChatGPT

• Tháng 10/2024, Sam Altman đề xuất một tính năng cho phép đối thoại tình dục với người dùng đã xác minh độ tuổi
• Do vấp phải phản đối mạnh mẽ từ nhân viên nội bộ và nhà đầu tư, kế hoạch bị chuyển sang trạng thái hoãn vô thời hạn (Financial Times đưa tin)
• Trước đó, việc ra mắt cũng từng bị trì hoãn vì bài toán kỹ thuật khó trong huấn luyện AI xử lý nội dung khiêu dâm mà không tạo ra nội dung bất hợp pháp như tài liệu bóc lột tình dục trẻ em
• OpenAI cho biết trước tiên họ sẽ nghiên cứu tác động dài hạn của đối thoại tình dục đối với người dùng

Loại bỏ Instant Checkout mua sắm của ChatGPT

• Tháng 10/2024, Walmart và OpenAI công bố tính năng Instant Checkout cho phép mua trực tiếp 200.000 sản phẩm của Walmart ngay trong ChatGPT
• Kết quả thấp hơn kỳ vọng; theo một lãnh đạo cấp cao của Walmart, tỷ lệ chuyển đổi thấp hơn 3 lần so với website Walmart (Wired đưa tin)
• Shopify, Etsy và các bên khác cũng cung cấp một số sản phẩm, nhưng danh mục thuộc Instant Checkout bị giới hạn và phần mô tả cũng không phản ánh thông tin mới nhất
• Đầu tháng 3/2026, OpenAI chấm dứt Instant Checkout và chuyển sang hình thức mua qua các ứng dụng chuyên biệt như chatbot Sparky của Walmart
• OpenAI: "Phiên bản đầu tiên của Instant Checkout không mang lại mức độ linh hoạt mà chúng tôi hướng tới"

Kết thúc GPT-4o

• Tháng 2/2026, OpenAI chính thức ngừng mô hình GPT-4o, vốn từng rất được ưa chuộng
• GPT-4o nổi tiếng với tính cách ấm áp và sôi nổi, nhưng đồng thời cũng bị chỉ trích vì xu hướng "quá nịnh nọt (sycophantic)"
• Trong lần thử ngừng đầu tiên vào tháng 8/2025, phản ứng của người dùng quá dữ dội nên công ty đã tạm thời khôi phục, nhưng cuối cùng vẫn chấm dứt
  • Một người dùng Reddit: "GPT-5 giống như khoác lên mình cái xác của người bạn đã chết của tôi"

Dự án Stargate bị trì hoãn

• Vào ngày đầu tiên của nhiệm kỳ Trump thứ hai, OpenAI, Oracle và SoftBank công bố tại Nhà Trắng dự án Stargate, tức dự án xây dựng trung tâm dữ liệu AI quy mô 500 tỷ USD
• Một năm sau, liên doanh này trên thực tế rơi vào trạng thái đình trệ do mâu thuẫn giữa các đối tác về cấu trúc, quyền kiểm soát và phạm vi trách nhiệm, đến mức không thể tuyển dụng cũng như không thể triển khai xây dựng trung tâm dữ liệu thực tế (The Information đưa tin)
• OpenAI từng cố gắng tự xây hạ tầng trực tiếp, nhưng kế hoạch này cũng bị rút lại vì khó khăn huy động vốn và xung đột với đối tác
• Việc mở rộng khuôn viên trung tâm dữ liệu đầu tiên rộng 1.000 acre tại Abilene, bang Texas, cũng bị cả OpenAI lẫn Oracle từ bỏ sau khi đàm phán tài chính đổ vỡ (Bloomberg đưa tin)
  • Oracle cho biết họ đã hoàn tất thuê thêm 4,5 gigawatt công suất AI
  • Crusoe nói cơ sở 1,2 gigawatt theo kế hoạch vẫn đang triển khai đúng tiến độ

Thương vụ với Nvidia

• Tháng 9/2025, Nvidia công bố ý định đầu tư tối đa 100 tỷ USD vào OpenAI, nhưng không kèm lịch trình cụ thể
• Theo phát biểu của CEO Jensen Huang vào tháng 3/2026, khoản đầu tư thực tế có thể chỉ còn 30 tỷ USD, tùy theo thời điểm IPO của OpenAI
• Báo cáo thường niên mới nhất của Nvidia: "Chúng tôi không thể bảo đảm việc ký kết thỏa thuận đầu tư hoặc hợp tác với OpenAI hay việc hoàn tất giao dịch"
• Vòng gọi vốn 110 tỷ USD của OpenAI (sau đó mở rộng lên 122 tỷ USD) có bao gồm cam kết tiền mặt 30 tỷ USD từ Nvidia, nhưng chưa rõ sẽ giải ngân một lần hay theo nhiều đợt
  • Được biết đợt giải ngân đầu tiên đã được thực hiện vào ngày 31/3/2026
  • 30 tỷ USD tương đương chi phí cho trung tâm dữ liệu cỡ 1 gigawatt, tức chỉ là một phần rất nhỏ so với hơn 1 nghìn tỷ USD chi tiêu tính toán mà OpenAI dự kiến trong 8 năm tới
• Cấu trúc này tương tự cách Nvidia đầu tư vào các khách hàng của mình như CoreWeave, Nebius và Nscale, tức rốt cuộc là hình thức trợ cấp cho việc mua GPU của chính họ

Thương vụ với AMD

• Một tháng sau khi công bố thương vụ với Nvidia, OpenAI cũng ký hợp đồng riêng với AMD, theo đó sẽ triển khai chip AMD trong các trung tâm dữ liệu 6 gigawatt để đổi lấy 160 triệu cổ phiếu AMD (khoảng 10% cổ phần)
• Theo giá cổ phiếu hiện tại, số cổ phiếu này trị giá khoảng 30 tỷ USD, nhưng việc vesting chỉ có thể bắt đầu khi trung tâm dữ liệu 1 gigawatt đi vào vận hành thực tế
• Điều kiện vesting còn yêu cầu cổ phiếu AMD đạt một mức mục tiêu chưa được công bố, đồng thời phải đáp ứng các "cột mốc kỹ thuật và thương mại" mơ hồ
• Tính đến cuối năm 2025, chưa có cổ phiếu AMD nào được vesting; chip AMD dự kiến bắt đầu được cung cấp từ nửa cuối năm nay
• Nếu thương vụ được thực hiện đầy đủ, AMD dự kiến sẽ ghi nhận doanh thu hàng chục tỷ USD

[GN⁺]

Ý kiến trên Hacker News

• Điểm còn thiếu ở đây là ‘tại sao lại làm những việc này’
  Không phải vì nhân viên ngốc nghếch, mà vì ngay cả các công ty lớn vẫn đang ở giai đoạn cố tăng trưởng như startup
  Khi bắt đầu từ doanh thu 0, không ai biết điều gì sẽ hiệu quả, nên họ thử nghiệm bằng cách ra mắt lặp đi lặp lại nhiều lần
  OpenAI cũng đang theo cách đó, dọn dẹp những thứ đã thử và thất bại. Sora là ví dụ tiêu biểu, còn Codex hay ChatGPT thì được giữ lại vì đã thành công
  Cuối cùng, không thể biết thứ gì sẽ thành công cho đến khi tung ra, và nếu chỉ chăm chăm chỉ trích các sản phẩm thất bại thì sẽ làm nhụt chí đổi mới

  • Mọi người không nhìn nhận một cách khoan dung vì các công ty đầu ngành lại có thái độ hút cạn oxy của cả ngành bằng những tuyên bố cường điệu kiểu “giờ thì mọi thứ đã được giải quyết xong”
    Có thể hiểu được chuyện nói như vậy để gọi vốn hay bán hàng, nhưng khi chiến lược lung lay thì khó mà mong chờ sự cảm thông
  • Sora lỗ 15 triệu USD mỗi ngày và đã vận hành ít nhất 3 tháng. Đó là một thử nghiệm trị giá tổng cộng 1,3 tỷ USD
    Điều này trông giống thiếu kỷ luật kinh doanh, và Jensen Huang cũng đã chỉ trích điểm đó
  • Khi còn là startup nhỏ, thất bại ít gây tổn hại danh tiếng, nhưng khi quy mô đã lớn thì các thất bại lặp đi lặp lại sẽ khiến người dùng mệt mỏi
    Như trường hợp của Google, nếu cứ liên tục tung ra các dịch vụ yểu mệnh thì niềm tin người dùng sẽ suy giảm
    Sau khi Google+ và Hangouts biến mất, tôi đã ngại tham gia các sản phẩm Google mới
  • Enron hay Bear Stearns cũng đầy những người thông minh, nhưng các động lực khuyến khích sai lệch đã tạo ra hỗn loạn lớn
  • Mọi người có thể rộng lượng với công ty nhỏ, nhưng nếu một tập đoàn khổng lồ có hơn 10.000 nhân viên giờ mới nói “hãy bắt đầu tìm mô hình doanh thu” thì khó tránh khỏi sự mỉa mai
    Việc OpenAI từng tự khoác áo phi lợi nhuận rồi lại đột ngột rẽ sang thương mại hóa cũng là lý do khiến họ mất niềm tin

• Tôi không hiểu vì sao GPT-4o lại có trong danh sách. Nếu vậy thì GPT-3.5 hay GPT-2 cũng phải được tính chứ?

  • Bài viết giải thích vì sao GPT-4o liên tục bị hủy rồi quay lại trước khi cuối cùng bị ngừng vĩnh viễn
    Có vẻ là vì chi phí duy trì cao hơn doanh thu. Các phiên bản trước không có kiểu hỗn loạn này
  • Nhìn việc các mô hình Gemini gần đây gắn ‘4o’ vào mọi đoạn văn, có lẽ đây cũng là tính năng tự động chèn của Gemini
  • Nếu là bài của Forbes thì bản thân nó đã có giới hạn về độ tin cậy

• OpenAI đang tăng trưởng nhanh, và pivot là một quá trình tự nhiên
  Việc giờ họ thu hẹp hướng đi là điều các nhà đầu tư đánh giá cao
  Nhưng nội dung bài viết khá hời hợt, chỉ như lấy mấy lời phàn nàn trôi nổi trên X (Twitter) rồi gói lại cho đẹp

• Vài năm gần đây có rất nhiều nhân sự cốt lõi rời đi
  Khó phân biệt liệu sự hỗn loạn trong định hướng sản phẩm là kết quả hay nguyên nhân của việc chảy máu nhân tài

  • Mới không lâu trước đây, các công ty kiểu này còn dùng những gói đãi ngộ điên rồ để vét sạch nhân sự, giờ thì có cảm giác tình thế đã đảo chiều

• Chế độ giọng nói chưa bao giờ đạt tới mức demo, rồi dần biến mất trong khi chất lượng ngày càng đi xuống

• Nếu đặt trong bối cảnh tin gọi vốn được công bố hôm qua, thì có rất nhiều dự án sau khi được quảng bá lại âm thầm biến mất
  Toàn bộ ngành AI dường như đang mải mê duy trì hype

  • Trong quá trình phổ cập một công nghệ hoàn toàn mới đến công chúng, việc có nhiều nỗ lực sản phẩm hóa thất bại là điều tự nhiên
    Tuy vậy, một công ty vốn hóa tới 700 tỷ USD mà vẫn lặp lại những thử nghiệm như vậy thì đúng là mức độ thử nghiệm ở quy mô bất thường
  • Anthropic có vẻ lành mạnh hơn với chiến lược tập trung vào thị trường doanh nghiệp
  • Kiểu cấu trúc đầu tư tuần hoàn này giờ đã quá ngán ngẩm, chẳng khác nào sắp xếp lại ghế trên boong tàu Titanic
  • OpenAI không đại diện cho toàn bộ ngành AI
    Họ chỉ đang đình trệ về công nghệ và ở trạng thái zombie về tài chính, còn Google·Microsoft·AWS thì vẫn rất vững
  • Đây là mô típ điển hình của Thung lũng Silicon — bán roadmap, tung SKU và kiếm tiền bằng tư vấn

• Điều OpenAI nên tập trung lúc này là cải thiện hiệu quả mô hình
  Tính cả suy luận, huấn luyện, nhân công và chi phí trung tâm dữ liệu, càng dùng nhiều token thì càng lỗ

  • Nhưng chỉ tối ưu hiệu quả thì không thể tạo ra một đột phá kiểu ‘God in a Box’

• Các hợp đồng liên quan đến Stargate, Nvidia, AMD đang đan xen với nhau, và hệ quả của chúng vẫn chưa được công khai
  Giá cổ phiếu Nvidia và AMD hầu như không phản ứng, còn việc Oracle sa thải 30.000 người có liên quan đến chuyện này hay không thì chưa rõ

• Thay vì đóng Sora, có lẽ nên tăng giá lên gấp 100 lần thì hơn?

  • Nếu tăng giá lên đúng mức chi phí thực tế, lượng sử dụng sẽ rơi về 0, và niềm tin của nhà đầu tư sẽ sụp đổ ngay lập tức
  • Có lẽ họ cho rằng chiến lược nhắm tới thị trường lớn hơn ở các sản phẩm khác tốt hơn là kiếm một khoản nhỏ sau khi tăng giá gấp 100 lần

• Nếu Forbes đã đưa tin, thì điều đó có nghĩa là người trong ngành thực ra đã biết từ vài tháng trước

  • Nhưng mục ‘Site’ của Forbes thực chất có hệ thống kiểm chứng chỉ ở mức blog cá nhân
  • Cũng có cả một câu đùa mỉa mai rằng đây là thế giới nơi chỉ người dưới 30 tuổi mới vào tù
  • Tôi không phải nhân vật máu mặt trong ngành, nhưng tôi vẫn có tư duy phản biện