- Kế hoạch đầu tư tối đa 100 tỷ USD của Nvidia để hỗ trợ việc huấn luyện và vận hành các mô hình AI thế hệ tiếp theo của OpenAI vẫn chưa được đẩy nhanh do sự phản đối nội bộ và tính chưa chắc chắn
- Cấu trúc xây dựng hạ tầng tính toán quy mô 10 GW và cho thuê chip được công bố vào tháng 9/2025 đã dừng lại ở mức biên bản ghi nhớ ban đầu mà không chuyển thành hợp đồng chính thức
- Trong Nvidia, có lo ngại rằng đề xuất ban đầu với tính chất thỏa thuận không ràng buộc thiếu kỷ luật kinh doanh và cạnh tranh đang trở nên gay gắt hơn
- OpenAI gặp khó khăn trong chiến lược bảo đảm sức mạnh tính toán quy mô lớn trong quá trình chuẩn bị IPO vào cuối năm 2026
- Với sự tăng trưởng của Google Gemini và Anthropic Claude, cục diện cạnh tranh mô hình AI đang diễn biến bất lợi cho OpenAI
Tổng quan về thỏa thuận và thông tin ban đầu
- Nvidia đã ký một biên bản ghi nhớ về việc cam kết xây dựng năng lực tính toán ít nhất 10 GW cho OpenAI
- Bao gồm mô hình mà OpenAI sẽ thuê cơ sở hạ tầng này từ Nvidia
- Thảo luận về giải pháp để Nvidia cung cấp đầu tư hoặc hỗ trợ tài chính lên đến tối đa 100 tỷ USD
- Tại thời điểm công bố, Jensen Huang mô tả đây là dự án tính toán lớn nhất trong lịch sử
- Ngay sau khi công bố, giá cổ phiếu Nvidia tăng khoảng 4%, giúp vốn hóa thị trường đạt khoảng 4,5 nghìn tỷ USD
Sự ách tắc trong đàm phán và lo ngại nội bộ
- Tuy nhiên, đàm phán thỏa thuận trên hiện đang bị đình trệ, không có tiến triển đáng kể từ giai đoạn đầu
- Jensen Huang đã thừa nhận trong trao đổi riêng rằng thỏa thuận này không ràng buộc và chưa được chốt
- Ông cũng bày tỏ lo ngại về việc OpenAI thiếu kỷ luật vận hành kinh doanh, cùng với sự cạnh tranh gay gắt với Google và Anthropic
- Tuy vậy, người phát ngôn của Nvidia và OpenAI đều bày tỏ mong muốn tiếp tục hợp tác với nhau
Gánh nặng tài chính của OpenAI và lo ngại của nhà đầu tư
- OpenAI đang xây dựng nền tảng để hướng tới IPO vào cuối năm 2026
- Trong một năm qua, công ty tập trung vào cuộc đua giành quy mô dung lượng tính toán quy mô lớn
- Sam Altman từng nói rằng các cam kết tích lũy đã chạm ngưỡng khoản cam kết tính toán tổng cộng 1,4 nghìn tỷ USD
- Mức này cao hơn hơn 100 lần so với ước tính doanh thu tại thời điểm đó
- OpenAI cho rằng nếu tính đến các phần chồng chéo giữa các thỏa thuận thì gánh nặng thực chất sẽ thấp hơn
Thay đổi môi trường cạnh tranh và phản ứng thị trường
- Thành công của Google Gemini làm tốc độ tăng trưởng của ChatGPT chậm lại, và OpenAI đã tuyên bố tình trạng Code Red nội bộ
- Claude Code của Anthropic trở thành áp lực trong mảng mã hóa AI
- Nvidia hiện đã có cam kết đầu tư riêng tối đa 10 tỷ USD cho Anthropic
- OpenAI đã ký nhiều hợp đồng với các công ty bán dẫn và đám mây, giúp thị trường chứng khoán toàn cầu tăng trưởng, nhưng nhà đầu tư vẫn bày tỏ lo ngại về năng lực huy động vốn để thực hiện các hợp đồng này, khiến cổ phiếu các doanh nghiệp công nghệ liên quan đến OpenAI tiếp tục bị bán ra
- Trong bản công bố tháng 11, Nvidia nêu rõ rằng: "Công ty không đảm bảo sẽ ký một hợp đồng chắc chắn liên quan đến cơ hội đầu tư vào OpenAI hay các khoản đầu tư tiềm năng khác, và cũng không có đảm bảo rằng khoản đầu tư, nếu được kỳ vọng, sẽ được hoàn tất"
- Tại hội nghị UBS tháng 12, CFO Nvidia tái khẳng định rằng hợp đồng chính thức vẫn chưa được ký kết
Tình thế lưỡng nan chiến lược của Nvidia
- Nvidia nhận thấy cần một mức hỗ trợ nhất định vì OpenAI là một trong những khách hàng quan trọng của họ
- Nếu OpenAI thua trong cuộc cạnh tranh, có khả năng dẫn đến giảm nhu cầu GPU
- Anthropic và Google đang tận dụng AWS Trainium và Google TPU
- Việc này tạo ra mối đe dọa cạnh tranh có tính cấu trúc đối với GPU của Nvidia
Chưa có bình luận nào.