- Bị cuốn hút bởi lý tưởng tự do cá nhân và cypherpunk nên đã dấn thân vào lĩnh vực này, nhưng theo thời gian mới lộ ra rằng thứ họ đang xây không phải tài chính phi tập trung mà là một sòng bạc trực tuyến khổng lồ
- Câu chuyện mà ngành này luôn rao giảng về một “hệ thống tài chính mới” trên thực tế đã trôi dạt thành cấu trúc liên tục thay áo cho các trò chơi đầu cơ như cạnh tranh L1, DEX, sản phẩm phái sinh, memecoin
- Trong một thị trường đặt người tham gia trò chơi zero-sum ở trung tâm hơn là người dùng thực, cảm quan về ‘tạo ra giá trị’ và ‘doanh nghiệp bền vững’ ngày càng bị bào mòn
- Trái với danh nghĩa tài chính phi tập trung, dòng tiền lại đổ dồn vào các thế trận kiểu tìm Solana tiếp theo, tạo ra mức vốn hóa thị trường 10 tỷ USD nhưng không dẫn tới đổi mới tài chính thực sự
- Cảnh báo rằng về dài hạn, quá trình tài chính hóa và cờ bạc hóa của ngành này là một cấu trúc độc hại làm suy yếu khả năng dịch chuyển xã hội, và kết luận sẽ chọn “điều đúng đắn thay vì tiền bạc”
I Wasted 8 Years of My Life in Crypto
1) Từ lý tưởng sang hiện thực lạnh lùng
- Khi còn ở tuổi thiếu niên, chịu ảnh hưởng từ Ayn Rand, chủ nghĩa tự do cá nhân và cypherpunk, tác giả tham gia vì tin rằng tiền mã hóa là ‘công nghệ có thể thay thế tài chính truyền thống’
- Tác giả giải thích rằng câu chuyện về quyền sở hữu tuyệt đối của Bitcoin — có thể mang tài sản xuyên biên giới chỉ trong đầu mình — đã tác động rất mạnh
- Nhưng thị trường thực tế mà tác giả đối mặt khi làm việc toàn thời gian lại lấy cấu trúc khuếch đại đầu cơ làm cốt lõi hơn là tài chính phi tập trung
2) “Tôi đã xây một sòng bạc, không phải một hệ thống tài chính”
- Thực tế cảm nhận được từ bên trong ngành này rất xa với cái gọi là “hệ thống tài chính mới”
- Tác giả nhận ra hệ sinh thái mà mình góp phần xây dựng gần với một sòng bạc trực tuyến nhiều người chơi hoạt động 24/7 hơn
- Tác giả bày tỏ sự vỡ mộng sâu sắc khi nhận ra câu chuyện được gói ghém như đổi mới thực chất lại chỉ là mở rộng nền tảng cờ bạc
3) Bản chất thị trường lộ rõ qua cuộc chiến L1
- Tác giả gọi làn sóng vốn đổ vào các L1 mới như Aptos, Sui, Sei là cuộc tranh giành vị trí số 4
- Sau khi Solana tạo ra cấu trúc kẻ thắng lấy gần hết, thị trường đổ tiền vào việc tìm ứng viên sẽ chiếm chỗ sau Bitcoin, Ethereum và Solana
- Trong quá trình đó, vốn hóa thị trường khổng lồ đã hình thành, nhưng theo tác giả, nó không đóng góp cho việc xây dựng một hệ thống tài chính mới
- Mẫu hình này lặp lại không chỉ ở L1 mà còn ở spot DEX, DEX phái sinh, thị trường dự đoán, nền tảng memecoin
4) Vấn đề “cờ bạc hóa” của toàn ngành
- Tác giả chỉ ra rằng trong lĩnh vực tiền mã hóa, một cấu trúc vẫn có thể kiếm tiền mà không cần tính bền vững của sản phẩm hay doanh nghiệp đã trở nên cố định
- Điều đó không liên quan tới việc tạo ra giá trị thực, và cũng đi ngược với cách tích lũy tài sản dài hạn
- Tác giả đặt vấn đề rằng toàn bộ nền kinh tế đang bình thường hóa cách rút tiền từ nhau trong thời gian ngắn
5) Kết luận: “Muốn kiếm tiền hay muốn đúng?”
- Bất kể dự báo giá BTC ra sao, tác giả phê phán cấu trúc mà ngành này tái sản xuất vô hạn những trò chơi vô giá trị
- Tác giả chẩn đoán đây là một xu hướng độc hại có thể dẫn tới sự sụp đổ của khả năng dịch chuyển xã hội ở thế hệ trẻ
- Trích câu của CMS Holdings: “Do you want to make money, or do you want to be right?”, tác giả tuyên bố lần này sẽ chọn ‘điều đúng đắn’
2 bình luận
Tôi lo ngại thị trường tiền mã hóa sẽ trở thành một cuộc khủng hoảng dưới chuẩn mới.
Ý kiến trên Hacker News
Nhìn vào bài luận do Vitalik viết, ông chia hệ sinh thái tiền mã hóa thành bốn nhóm — người nắm giữ token, người dùng thực dụng, giới trí thức, builder
Mỗi nhóm có động cơ khác nhau và khoảng cách trong mức độ thấu hiểu là rất lớn. Nhưng rốt cuộc bốn nhóm này phụ thuộc lẫn nhau, và bài toán là phải giữ được sự cân bằng
Tiền mã hóa vừa là một thí nghiệm kinh tế học vừa là một thí nghiệm khoa học xã hội, nên phải hiểu tâm lý của mọi người tham gia
Lời hứa ban đầu của tiền mã hóa đã biến mất từ rất lâu rồi
Thay vì trở thành phương án thay thế tiền pháp định, nó lại trở thành một tài sản rủi ro cao đầy rẫy lừa đảo và cộng đồng độc hại
Nó chẳng qua chỉ là một cổ phiếu rủi ro cao mà còn phải chấp nhận cả nguy cơ bị đánh cắp
Ngay từ đầu tôi đã không hiểu nổi logic của Bitcoin
Blockchain về bản chất là một cơ sở dữ liệu bất tiện, nên chính ý tưởng đặt một đồng tiền lên trên nó đã là phi thực tế
Cuối cùng có vẻ như mọi người sa vào đó vì không hiểu kinh tế học hoặc vì hiệu ứng Dunning-Kruger
Gần đây tôi đã thoát khỏi sự cay nghiệt kiểu “tiền mã hóa là sòng bạc”, và chuyển sang nghĩ theo hướng “lúc này nó là cần thiết”
Như trường hợp trong bài báo này, cấu trúc độc quyền thanh toán của Visa và Mastercard quá nguy hiểm
Tiền mã hóa cần tồn tại như một phương án thay thế cho hệ thống tài chính hiện tại
Giới hạn của tiền mã hóa đã quá rõ từ 8 năm trước rồi
Rất nhiều người thông minh đã cố gắng, nhưng đến giờ công dụng thực tế vẫn chỉ cỡ mua ma túy
Trừ khi cả thế giới đều nằm trên blockchain, một hệ thống không cần tin cậy là điều bất khả thi
Tôi bắt đầu với tiền mã hóa vào giai đoạn 2011~2012. Khi đó tôi thường xuyên giao dịch quốc tế, nên Bitcoin trông giống như một phương tiện thanh toán mang tính cách mạng
Có lúc tôi nắm giữ 100 BTC, nhưng rồi đã bán đi vì những khó khăn trong cuộc sống. Tôi quy đổi được khoảng 40 nghìn USD tiền mặt để trả nợ và mua nhà
Đến đợt bùng nổ quy mô lớn đầu tiên năm 2017~2018, phần lớn chủ nghĩa lý tưởng đã biến mất và mọi thứ chuyển sang trọng tâm kiếm tiền
Cuối cùng tiền mã hóa đã tiến hóa thành một sản phẩm tài chính
Cũng không phải là lãng phí hoàn toàn. Kinh nghiệm kỹ thuật tích lũy suốt 8 năm đó vẫn có thể dùng ở nơi khác. Ít nhất tôi đã không lãng phí thời gian vào NFT
Tôi đã bán phần lớn BTC ở mức 120 nghìn USD, nhưng vẫn giữ lại một phần như tài sản khẩn cấp. Để phòng trường hợp cần giao dịch mà không có ngân hàng hay thẻ
Niềm tin rằng “có thể để USDC hoặc Bitcoin trong tài khoản rồi chuyển tiền đi khắp thế giới chỉ trong vài giây” vẫn rất mạnh
Nhưng về mặt kỹ thuật thì điều đó vốn đã làm được từ lâu. Vấn đề là kiểm soát pháp lý và ràng buộc địa chính trị
Trên HN, công nghệ blockchain nhìn chung bị đánh giá tiêu cực, nhưng để dành cho ai tò mò thì tôi để lại bài “Blockchain thực sự được dùng vào việc gì?”