Cổ phiếu Big Tech Scott Galloway khuyến nghị cho năm 2026: Amazon
(profgalloway.com)- Scott Galloway, người đã khuyến nghị Alphabet trong năm 2025, đã chọn Amazon là cổ phiếu Big Tech tốt nhất cho năm 2026
- Không giống Google, công ty từng bị thị trường định giá sai theo hướng quá cao, luận điểm cốt lõi là năng lực tự động hóa và tiềm năng tăng trưởng bán lẻ của Amazon đang bị định giá thấp
- Nhờ đầu tư tự động hóa bằng robot và AI, hiệu quả logistics đang tăng vọt, và đến cuối năm sau dự kiến sẽ có 40 trung tâm logistics được trang bị robot
- Tự động hóa được kỳ vọng sẽ giúp tiết kiệm 4-10 tỷ USD chi phí mỗi năm, tương đương mức tăng 170 tỷ USD giá trị doanh nghiệp
- Amazon là doanh nghiệp logistics xử lý cả “bits và atoms”, vận hành 40.000 xe tải và 110 máy bay, đồng thời 75% dân số Mỹ nằm trong vùng giao hàng trong 1 giờ
- Vượt mốc 1 triệu robot, Amazon đồng thời thúc đẩy thay thế lao động và nâng cao năng suất, trong đó tự động hóa đang đẩy nhanh sự dịch chuyển của cải từ người lao động sang cổ đông
Cổ phiếu được chọn cho năm 2025 và kết quả
- Mỗi cuối năm, ông công bố khuyến nghị cổ phiếu Big Tech cho năm kế tiếp, và trong năm 2025, Alphabet (công ty mẹ của Google) đã được chọn
- Khi đó, thị trường đã đánh giá quá cao mối đe dọa đối với Google từ AI và các quy định chống độc quyền, nhưng trên thực tế thị phần tìm kiếm vẫn duy trì quanh mức 90%
- Cổ phiếu Alphabet đã tăng 61% so với năm trước, ghi nhận mức tăng cao thứ hai trong nhóm ‘Magnificent 7’, chỉ sau Tesla
- Bất chấp việc Google thua kiện chống độc quyền, các biện pháp chế tài thực chất là rất nhỏ, và công ty vẫn duy trì vị thế thống trị tìm kiếm nhờ tích hợp AI
Cổ phiếu năm 2026: Amazon
- Thị trường đang đánh giá thấp tự động hóa của Amazon và tăng trưởng ở mảng bán lẻ
- Trước đây, AWS và mảng quảng cáo là động lực lợi nhuận, nhưng gần đây đầu tư vào robot và AI đang cải thiện cấu trúc chi phí của mảng bán lẻ
- Dự kiến đến cuối năm sau sẽ vận hành 40 trung tâm logistics robot, với hiệu quả tiết kiệm khoảng 4 tỷ USD mỗi năm
- Theo phân tích của Morgan Stanley, nếu đến năm 2030 có 30-40% đơn hàng được xử lý tại các kho thế hệ mới thì có thể tiết kiệm 10 tỷ USD mỗi năm
- Điều này tương đương với mức tăng khoảng 170 tỷ USD giá trị doanh nghiệp
- Cổ phiếu Amazon đang giao dịch ở P/E 34 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm (60 lần), và gần đây đang tăng nhờ kết quả tốt của AWS
Atoms & Bits: Tự động hóa của thế giới vật lý
- Cốt lõi của tiến bộ công nghệ là xu hướng mở rộng từ trọng tâm thông tin (bits) sang các đối tượng vật lý (atoms)
- Amazon sở hữu 40.000 xe tải, 30.000 xe van và 110 máy bay, qua đó định vị mình là doanh nghiệp lấy logistics làm trung tâm
- 60% đơn hàng Prime được giao trong ngày hoặc ngày hôm sau
- Khoảng 75% dân số Mỹ sống trong phạm vi 1 giờ từ trung tâm logistics của Amazon
- Trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ đang được tái cấu trúc quanh AI, Amazon khác biệt với vai trò doanh nghiệp tự động hóa làm giảm ma sát trong thế giới vật lý
- Số nhân viên trung bình trên mỗi trung tâm logistics là 670 người, mức thấp nhất trong 16 năm
- Lượng hàng xử lý trên mỗi nhân viên đã tăng gấp 22 lần so với 10 năm trước
1 triệu robot và thay đổi trong cấu trúc nhân lực
- Gần đây công ty thông báo cắt giảm 30.000 nhân sự văn phòng, lớn nhất trong lịch sử doanh nghiệp
- Tuy nhiên, thay đổi lớn hơn trong tương lai được dự báo sẽ đến từ tự động hóa lao động kho vận
- Amazon có 1,2 triệu nhân viên tại Mỹ (70% tổng số), và đến năm 2027 có khả năng tránh phải tuyển mới 160.000 người
- Mục tiêu là tự động hóa tới 75% hoạt động kho vận
- Tháng 6/2025, công ty triển khai robot thứ 1 triệu, và đến cuối năm số robot được dự báo sẽ vượt số con người
- CEO Andy Jassy hình dung một cấu trúc lý tưởng với lực lượng robot không có công đoàn, không cần nghỉ ngơi và không đòi tăng lương
- Quy mô này đang mở rộng đến mức bị gọi là “Robot Nation”
Sự hội tụ và phát triển của công nghệ robot
- Amazon bắt đầu đầu tư vào robot từ 10 năm trước với thương vụ mua lại Kiva Systems, và hiện đã xây dựng 6 lĩnh vực tự động hóa: di chuyển, thao tác, phân loại, lưu trữ, nhận diện và đóng gói
- Công ty đang vận hành nhiều loại robot như Hercules (di chuyển xe đẩy nặng), Pegasus (phân loại đơn hàng), Sparrow (gắp 2 triệu loại sản phẩm), Sequoia (cải thiện quản lý tồn kho 25%)
- Trong kế hoạch đầu tư 100 tỷ USD năm nay, phần lớn sẽ tập trung vào AI cho AWS
- Công nghệ AI đang nâng cao năng lực thị giác, di chuyển và học hỏi của robot, qua đó thúc đẩy sự hội tụ AI-robot (convergence)
- Ba ví dụ về sự kết hợp giữa AI và robot
- Phát triển sản phẩm mới: thử nghiệm robot mở thùng và phân loại
- Tăng tốc phát triển: dùng nguyên mẫu ảo dựa trên AI để rút ngắn thời gian phát triển robot mới ‘Blue Jay’ xuống còn 1/3
- Tối ưu vận hành: hệ thống DeepFleet giúp cải thiện 10% hiệu quả di chuyển của robot
Holy Unlock: Bài toán cuối cùng của logistics
- Việc bốc dỡ xe tải và giao hàng chặng cuối (last-mile delivery) vẫn chủ yếu do con người đảm nhiệm
- Amazon đặt mục tiêu đến năm 2030 đạt 500 triệu lượt giao hàng bằng drone mỗi năm, trong khi hiện tại con người đang thực hiện 6 tỷ lượt giao mỗi năm
- Lao động trong vận tải và kho vận có tỷ lệ chấn thương cao gấp 2 lần sản xuất chế tạo, và gấp 4 lần khai khoáng, dầu mỏ và khí đốt
- CTO của Amazon Robotics, Tye Brady, gọi việc tự động hóa khâu bốc dỡ xe tải là “chén thánh của robotics”
- DHL đã đặt hàng 1.000 robot của Boston Dynamics
- Amazon đã đầu tư vào Rightbot và đang phát triển robot dỡ hàng xe tải
- Khi kết hợp với các hệ thống Cardinal và Proteus, việc tự động hóa những công việc logistics nguy hiểm nhất có thể trở thành hiện thực
Robots vs. Humans: Tác động xã hội của tự động hóa
- Tự động hóa gây ra sự dịch chuyển của cải từ người lao động sang cổ đông và người tiêu dùng
- Theo tài liệu nội bộ, mục tiêu là tự động hóa 600.000 việc làm vào năm 2033
- Nghiên cứu của MIT: khi đưa vào 1 robot thì việc làm tại địa phương giảm 6 người
- Oxford Economics: đến năm 2030, 8,5% việc làm trong ngành sản xuất toàn cầu có thể bị thay thế
- Tự động hóa có thể vừa làm GDP tăng vừa làm việc làm giảm
- ‘Big Ugly Bill’ của chính quyền Trump năm 2025 đã vĩnh viễn hóa khấu hao thưởng 100% cho robot và thiết bị máy móc
- Đồng thời cắt giảm ngân sách cho y tế, giáo dục và phúc lợi
- Cấu trúc chính sách thuế này đang đẩy nhanh tăng trưởng của robot và sự suy tàn của lao động con người
Galloway: “Chính sách thuế cho thấy hệ giá trị của một quốc gia. Chúng ta đang khuyến khích sự ra đời của robot và thúc đẩy cái chết của người lao động.”
1 bình luận
Cắt giảm 10.000 nhân viên thì giá cổ phiếu chắc sẽ tăng nhỉ