Warren Buffett sẽ rời ghế chủ tịch Berkshire Hathaway sau 60 năm

 (bloomberg.com)
2 điểm bởi GN⁺ 2025-05-04 | 1 bình luận | Chia sẻ qua WhatsApp
  • Warren Buffett dự kiến sẽ rời chức chủ tịch Berkshire Hathaway vào cuối năm nay ở tuổi 94
  • Người kế nhiệm là Phó chủ tịch mảng phi bảo hiểm Greg Abel, dự kiến chính thức tiếp quản sau khi được hội đồng quản trị phê duyệt
  • Buffett giữ chức chủ tịch từ năm 1965 và đạt tỷ suất sinh lời trung bình 20% mỗi năm, vượt xa S&P 500
  • Berkshire hiện đã phát triển thành doanh nghiệp trị giá 1,16 nghìn tỷ USD, nắm giữ đường sắt, bảo hiểm, năng lượng, bán lẻ và cổ phiếu như Apple, American Express
  • Ngay cả tại thời điểm nghỉ hưu, ông vẫn bàn giao công ty trong trạng thái vững mạnh với 347,7 tỷ USD tiền mặt

Thông báo nghỉ hưu và người kế nhiệm

  • Ngày 3/5/2025, tại đại hội cổ đông thường niên tổ chức ở Omaha, Warren Buffett đã bất ngờ công bố kế hoạch nghỉ hưu vào cuối năm
  • Hội đồng quản trị dự kiến họp vào ngày hôm sau để chính thức quyết định người kế nhiệm là Greg Abel
  • Abel cho biết từ lâu ông đã được chỉ định là người kế vị của Buffett, nhưng thời điểm công bố là ngoài dự đoán

Thành tựu của Warren Buffett

  • Năm 1965, sau khi mua lại Berkshire Hathaway, khi đó là một công ty dệt may, ông đã chuyển đổi nó thành một tập đoàn holding đa ngành
  • Ông đạt thành tích đầu tư dài hạn nhờ chiến lược vận hành nguồn vốn "float" dựa trên hoạt động bảo hiểm
  • Công ty đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực như đường sắt (BNSF), bảo hiểm (Geico), năng lượng, bán lẻ (Dairy Queen, See’s Candies)
  • Các khoản đầu tư cổ phiếu tiêu biểu gồm Apple, American Express, Goldman Sachs, GE
  • Từ 1965 đến 2024, công ty đạt lợi suất kép trung bình 20% mỗi năm, gần gấp đôi S&P 500

Triết lý điều hành và cấu trúc của Berkshire

  • Ông duy trì triết lý "đặt cược vào nền kinh tế Mỹ", đầu tư mạnh tay ngay cả trong thời kỳ suy thoái
  • Công ty coi trọng quyền tự chủ của CEO các công ty con thông qua cấu trúc quản trị phân quyền
  • Bộ máy tổ chức được vận hành tinh gọn, đến mức trụ sở chính chỉ có 27 nhân sự
  • Ông xem phân bổ tài sản là trách nhiệm quan trọng nhất và duy trì phong cách làm việc trầm lặng, lấy việc đọc làm trung tâm

Tình hình điều hành gần đây và các thách thức

  • Trong vài năm gần đây, do định giá doanh nghiệp quá cao nên thiếu cơ hội M&A, công ty đã tăng nắm giữ tiền mặt
  • Ngoài thương vụ mua lại Alleghany năm 2022 (11,6 tỷ USD), Berkshire không có thương vụ lớn nào đáng kể
  • Tính đến cuối tháng 3/2024, lượng tiền mặt nắm giữ đạt 347,7 tỷ USD, mức cao nhất lịch sử
  • Công ty từng thiệt hại 10 tỷ USD vì thất bại trong thương vụ mua Precision Castparts, và cũng tham gia cổ phiếu công nghệ khá muộn

Ảnh hưởng đại chúng và di sản

  • Đại hội cổ đông thường niên có tầm ảnh hưởng lớn đến mức được gọi là 'Woodstock của giới tư bản'
  • Ông nổi tiếng là người tạo ra nhiều câu nói kinh điển, như: “Chỉ khi thủy triều rút xuống, bạn mới biết ai đang bơi mà không mặc đồ”
  • Charlie Munger, cộng sự điều hành của ông, qua đời năm 2023 ở tuổi 99
  • Buffett được đánh giá là một CEO hiếm có đã truyền lại trọn vẹn tài sản, tổ chức, triết lý và di sản cho thế hệ kế tiếp

Bài viết liên quan

1 bình luận

 
GN⁺ 2025-05-04
Ý kiến trên Hacker News

  • https://archive.ph/zXRmj

  • Thành thật mà nói, chỉ riêng việc ở tuổi 94 mà ông ấy vẫn còn ở vị trí đó đã là đáng kinh ngạc. Dù vậy vẫn có cảm giác như sự kết thúc của một thời đại

    • Cụm “sự kết thúc của một thời đại” là một cách nói giảm nói tránh rất lớn. Buffett ở tuổi 94 đã trực tiếp chứng kiến lịch sử, và đại diện cho tầm nhìn về một xã hội tốt đẹp hơn, công bằng hơn, cùng cách quản lý kinh tế lành mạnh
      Có lẽ nhiều người cần học lại các bài học về hợp tác, tăng trưởng kinh tế ổn định, việc áp dụng trọn vẹn các nguyên tắc dân chủ, và pháp quyền. Cảm giác như thời đại của sự trung thực và trách nhiệm, những thứ tạo nên tính toàn vẹn về cấu trúc của một xã hội dân chủ, đang kết thúc
    • Chocolate chip được phát minh vào năm 1937, khi Buffett 6 tuổi. Nó được thương mại hóa dưới hình thức như chúng ta biết ngày nay vào năm 1941, khi Buffett 10 tuổi
      Theo đúng nghĩa đen, ông ấy còn lớn tuổi hơn cả chocolate chip
      https://simple.wikipedia.org/wiki/Chocolate_chip
    • Cha tôi 98 tuổi, và trong 10 năm qua sức khỏe của ông suy giảm chậm rãi nhưng rõ rệt. Ông cầm cự bằng cách uống cả nắm thuốc mỗi ngày, nhưng vẫn có thể đứng dậy đi lại, vào nhà vệ sinh và tự ăn uống
      Ông vẫn nhớ chuyện 5 phút trước, chuyện tuần trước, chuyện thời thơ ấu, vẫn để ý chuyện gia đình và xem tin tức. Mẹ tôi cũng vẫn khỏe, và hai người cũng không ghét bỏ nhau. Tôi nghĩ ngay cả nếu sống đến cuối tuổi 80, phần lớn mọi người cũng khó kỳ vọng được như vậy. Những người như Warren Buffett hay David Attenborough thật sự đáng kinh ngạc
    • Munger cũng vẫn minh mẫn khỏe mạnh đến 99 tuổi, nên có vẻ cả hai đều có gen tốt
    • Nhìn tiêu đề tôi nghĩ cũng đến lúc rồi, chắc ông ấy tầm 80 mấy tuổi. Hy vọng mình vẫn có thể sống hữu ích ở tuổi 90, thật ra là cả ở tuổi 70 nữa

  • Tôi không biết liệu ông ấy có phải là người đầu tiên nói câu đó không, nhưng ẩn dụ về việc được tặng một chiếc xe rất ấn tượng, và từ đó trở thành động lực tốt để tôi tiếp tục chăm sóc cơ thể
    Có vẻ đây là thời điểm thích hợp để chia sẻ
    https://youtu.be/0fMRHpguTPM?si=75lLHzDynMCKhT9H

    • Điều thú vị là bản thân Buffett lại không có nhiều tiếng tăm là người chăm sóc cơ thể tốt về mặt tập luyện hay ăn uống

  • Phát biểu của Buffett liên quan đến thuế quan

    “Theo tôi, đó là một sai lầm lớn. Khi 7,5 tỷ người không thích bạn cho lắm, còn 300 triệu người thì đang khoe khoang rằng mình đã làm tốt đến mức nào. Tôi không nghĩ điều đó là đúng đắn, cũng không khôn ngoan,” Buffett nói. “Nước Mỹ đã thắng. 250 năm trước chúng ta bắt đầu từ con số không và đã trở thành một quốc gia quan trọng đến mức khó tin. Chuyện như vậy là chưa từng có tiền lệ.”

    • Tôi không rành lĩnh vực này, nhưng ai có thể giải thích câu trích dẫn này liên quan thế nào đến thuế quan không? Tôi đọc lại ba lần mà vẫn không tìm được mối liên hệ với thuế đánh lên hàng nhập khẩu
      Có phải ý là vì người Mỹ đang khoe chúng ta đã làm tốt thế nào nên có thể đánh thuế lên hàng nhập khẩu tùy ý? Nhưng nếu vậy thì cách diễn đạt quá kỳ lạ. Việc chúng ta đã làm tốt đến đâu có vẻ hoàn toàn không liên quan đến thuế quan. Phần cuối cũng kết thúc bằng lời tự khen rằng nước Mỹ mới 250 năm tuổi và đã phát triển chưa từng có tiền lệ, cũng có vẻ chẳng liên quan mấy đến thuế quan
    • Buffett thực ra cũng chia sẻ mối lo về thâm hụt thương mại. Chỉ là thay vì thuế quan, ông đề xuất “chứng chỉ nhập khẩu”
      Đó là một dạng tín dụng có thể giao dịch trên thị trường, do nhà xuất khẩu kiếm được thông qua xuất khẩu, được định giá và mua bán tự do, và cần có để đưa hàng nhập khẩu vào. Kết quả là quy mô nhập khẩu được gắn với quy mô xuất khẩu
    • Cũng có bài viết năm 2003 của Buffett liên quan đến thuế quan
      https://www.berkshirehathaway.com/letters/growing.pdf
      Tuy nhiên, ông phân biệt “chứng chỉ nhập khẩu” với kiểu thuế quan của Trump
    • Thay đổi nói chung luôn nên diễn ra từ từ. Như vậy những hệ quả không thể tránh khỏi sẽ lộ diện sớm
      Làm cả thế giới nghiêng đổ là một nét cọ táo bạo. Tôi nhớ đến việc chính sách nhiên liệu sinh học của Obama đã làm giá bánh mì tăng và châm ngòi cho Mùa xuân Ả Rập

  • Tôi thường bắt gặp những câu trích dẫn rất hay của Warren Buffett, nhưng thực ra chưa từng đọc kỹ các bài viết của ông hay các bài viết về ông. Nếu muốn tiếp thu trí tuệ của ông thì nên bắt đầu từ đâu?
    Sẽ tốt nếu có thứ gì đó có thể áp dụng cho startup, công nghệ và cuộc sống nói chung, chứ không chỉ nội dung với tư cách CEO của một công ty holding.

    • Không có ý hạ thấp thành tựu của ông, nhưng các câu trích dẫn và câu chuyện về ông nên được đọc như sản phẩm của thời đại đó. Vì xuất thân là nhà đầu tư giá trị, ông cũng nổi tiếng là đã bỏ lỡ nhiều cơ hội đầu tư công nghệ tuyệt vời.
      Đầu tư giá trị vào thời Berkshire bắt đầu được biết đến không còn tồn tại theo cùng cách như hiện nay. Đầu tư công nghệ cũng khác so với các năm 1997, 2004 hay 2010.
    • Không phải sách của Buffett, nhưng có lẽ bạn sẽ thích Poor Charlie's Almanack của Charlie Munger, đối tác kinh doanh suốt đời của ông.
      https://www.stripe.press/poor-charlies-almanack/cover
    • Bắt đầu từ đây cũng tốt — The Superinvestors of Graham-and-Doddsville
      https://business.columbia.edu/cgi-finance/chazen-global-insights/superinvestors-graham-and-doddsville
    • The Intelligent Investor của Benjamin Graham. Ông là thầy của Buffett, và Buffett cũng đóng góp cho cuốn sách đó. Đây là một cuốn thuần về đầu tư giá trị, và theo hướng tuyệt đối đừng mua startup.
      Cũng có nhiều cuốn tiểu sử về Buffett. Vài năm trước tôi đã đọc một cuốn, trong đó mô tả rất chi tiết những thương vụ ban đầu đã đưa ông khởi nghiệp. Tuy nhiên, cuối cùng tôi vẫn không hoàn toàn hiểu được thương vụ mua lại bảo hiểm GEICO đã đưa ông lên sân khấu lớn.
    • Hơi cũ một chút, nhưng là một tác phẩm kinh điển 10 năm tuổi và có lẽ là tài liệu đơn lẻ tốt nhất để bắt đầu.
      https://www.amazon.com/Essays-Warren-Buffett-Lessons-Corporate/dp/1611637589

  • Ít nhất là không chính thức, Buffett từng làm việc với chính quyền Obama về một số vấn đề chính sách tài chính. Ông cũng ủng hộ đánh thuế cao hơn đối với giới siêu giàu.
    Đây là một video ngắn ông nói về việc này.
    https://www.youtube.com/watch?v=VJzTsTU1xL8

    • Nếu chính phủ Mỹ thực sự muốn hồi sinh ngành sản xuất công nghiệp, chính sách thuế là một trong những con đường rõ ràng. Ví dụ, đánh thuế hai phần ba đối với tài sản của các tỷ phú và doanh nghiệp, như lượng tiền mặt khổng lồ mà Buffett-Berkshire đang tích trữ, nhưng miễn thuế nếu họ đầu tư vào sản xuất trong nước và R&D.
      Làm như vậy có thể tạo động lực để khu vực tư nhân quay lại mô hình Bell Labs.

  • Không biết vì sao tôi lại ngạc nhiên, nhưng tôi cứ nghĩ ông sẽ tiếp tục làm việc cho đến khi qua đời như Charlie.

    • Khác biệt là Charlie không phải trải qua việc người cộng sự của mình qua đời trước.
    • Có lẽ ông ấy vẫn sẽ tiếp tục làm việc. Ông còn có tiền ngoài Berkshire, và việc mỗi ngày dành vài giờ dùng tiền của chính mình để đầu tư vào các khoản nhỏ hơn và chấp nhận rủi ro lớn hơn nghe có vẻ thú vị với ông.
    • Tôi nghĩ điều này cũng có thể có nghĩa là sức khỏe của ông không tốt. Hy vọng tôi sai, và chỉ là ông quyết định rằng chạy đua kiếm tiền khoảng 85 năm như vậy là đủ rồi.
    • Cần có kế nhiệm có trật tự.
    • Tôi không đủ giàu để chỉ gọi người bạn tỷ phú thân thiết Charles Thomas Munger bằng tên như vậy, nên đã phải tra cứu.
      https://en.wikipedia.org/wiki/Charlie_Munger

  • Thật khá đáng tiếc khi một người như vậy không được bổ nhiệm vào một vị trí kinh tế chủ chốt trong chính phủ. Tôi không hiểu làm sao một người như Peter Navarro lại đi xa đến thế.
    Theo một nghĩa nào đó, tất cả tiền bạc trên đời cũng không giúp ông ấy hiện thực hóa tiềm năng thật sự của mình, và tôi nói điều này với sự kính trọng tối đa.

    • Schwarzenegger từng xin ông lời khuyên về chính sách kinh tế của California. Warren đã nghiên cứu rồi sắc sảo đề xuất thử bãi bỏ Proposition 13.
      Cá nhân tôi xem đó là một trong những chính sách tệ nhất của California, nhưng về mặt chính trị thì đó là điều cấm kỵ khó đụng tới. Có vẻ sau đó ông không còn được xin lời khuyên về chính sách kinh tế nữa. Chắc ông có nhiều ý tưởng hay, nhưng dường như chúng quá tham vọng để các chính trị gia trong 40 năm qua có thể gánh vác hoặc bảo vệ.
    • Warren Buffett đã cảnh báo về vấn đề thâm hụt thương mại từ năm 2003 và đề xuất một phương án gọi là “chứng chỉ nhập khẩu”. Theo đó, nhà xuất khẩu sẽ nhận được chúng và bán cho nhà nhập khẩu; nhà nhập khẩu phải dùng chúng khi nhập hàng.
      Kết quả là thương mại cân bằng. Ông thừa nhận về bản chất đây là thuế quan dưới một cái tên khác, nhưng xem đó là cách công bằng và có hệ thống hơn. Tức là ông nhận diện vấn đề giống Peter Navarro, nhưng giải pháp thì khác.
    • Tôi không chắc làm việc trong chính phủ có phải là cách sử dụng tiềm năng tốt nhất hay không. Tuy nhiên, xét đến việc ông nắm giữ 5% trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, cũng khó nói rằng ảnh hưởng của ông nhỏ hơn so với việc trở thành công chức chính phủ.
    • Câu chuyện Peter Navarro đi xa đến vậy khá kỳ lạ. Nếu tôi nhớ đúng, trong chiến dịch tranh cử trước nhiệm kỳ đầu của Trump, Jared Kushner được giao tìm hiểu về thương mại, và Kushner lướt qua bìa sách trên Amazon rồi chọn sách của Navarro chỉ vì thích tiêu đề.
      Và phần còn lại là lịch sử.
    • Ông đã được mời nhiều lần nhưng không quan tâm.

  • Với một người huyền thoại uống năm lon Coke mỗi ngày, 94 tuổi cũng không tệ.
    https://markets.businessinsider.com/news/stocks/warren-buffett-switched-cherry-coke-pepsi-neighbor-don-keough-2019-11

    • Vấn đề thật sự có lẽ là ông lạc quan một cách phi lý về thị trường chứng khoán Mỹ dù không có lý do hợp lý nào để như vậy.

  • Trong vài thập kỷ qua tôi đã nghe rất nhiều về Warren Buffett, nhưng không thể kể ra dù chỉ một việc ông ấy đã làm có ảnh hưởng đến đời tôi, đất nước hay thế giới
    Theo những gì tôi biết, ông ấy là người kiếm được một núi tiền, chơi bài bridge với Bill Gates, đưa ra lời khuyên, và có một quỹ giúp người khác kiếm tiền. Tôi có bỏ sót gì không?

    • Buffett đã đầu tư vào những ngành nhàm chán như bảo hiểm. Dù trông không thú vị, các ngành kinh doanh đó gần với thứ hạ tầng vô hình giúp xã hội vận hành trơn tru
      Không hào nhoáng không có nghĩa là không quan trọng
    • Nếu bạn từng mua bảo hiểm, bao gồm cả bảo hiểm ô tô, rất có thể ông ấy đã trực tiếp bảo hiểm hoặc cung cấp tái bảo hiểm, nên đã ảnh hưởng đến đời bạn
      Nếu bạn từng mua những món hàng được vận chuyển bằng đường sắt, điện ở nhiều bang, giày bốt, linh kiện công nghiệp, nhà lắp ghép, một số sản phẩm tài chính, sản phẩm Apple, Coca-Cola, v.v., rất có thể đó là sản phẩm của các công ty mà ông ấy sở hữu hoặc nắm cổ phần lớn và có ảnh hưởng. Nếu bạn xem việc Đại suy thoái không lan thành một cuộc khủng hoảng lớn hơn là điều tốt, thì có vẻ ông ấy cũng đã có ảnh hưởng khá lớn ở hậu trường trong quá trình đó
    • Nếu đọc những thứ như thư của ông ấy, ông ấy là một nhân vật thú vị về mặt trí tuệ
    • Ông ấy đã ảnh hưởng đến đời bạn, nhưng theo một cách phân tán, thông qua các công ty nhàm chán bán sản phẩm hoặc dịch vụ hữu ích với giá tốt
    • Ông ấy không phải chính trị gia nên không nhất thiết phải làm vậy
      Dù thế, ông ấy đã quyên góp hàng tỷ đô la cho từ thiện và đưa ra những lời khuyên quan trọng cho chính phủ trong thập niên 1980 cũng như trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008, trên thực tế ông ấy đã cứu Goldman và General Electric, ngăn dòng vốn tháo chạy và tránh cho kinh tế Mỹ, cũng như kinh tế thế giới, rơi vào tình trạng tệ hơn. Dù sao thì ông ấy là một nhà tư bản thích kiếm tiền cho bản thân và cổ đông, chứ không phải nhà nghiên cứu y học hay thị trưởng