Sự hoài nghi về năng lực đổi mới và thực thi của Apple

• Apple từ lâu đã bị chỉ trích là đã đánh mất khả năng đổi mới
• Họ đã thay đổi thế giới với Mac và iPhone, nhưng iPhone nay đã bước vào giai đoạn trưởng thành nên tăng trưởng bị chững lại
• Các sản phẩm ra sau như iPad, Watch, AirPods ban đầu cũng được đánh giá là đổi mới, nhưng hiện nay tốc độ tăng trưởng cũng đang chậm lại
• Chỉ có mảng dịch vụ là tăng trưởng ổn định, đạt $100bn tính đến năm 2024
• Tuy nhiên, các dịch vụ này thiếu sự khác biệt mang đậm chất Apple, và gần hơn với cấu trúc khai thác doanh thu từ tệp khách hàng hiện có, như nguồn thu TAC từ Google

Vấn đề trong cơ cấu doanh thu của Apple

• iPhone chiếm hơn một nửa doanh thu của Apple, và các sản phẩm upsell dựa trên iPhone (Watch, AirPods, v.v.) chiếm thêm 30%
• Nói cách khác, 80% doanh thu của Apple phụ thuộc vào iPhone
• Điều này cho thấy họ đang tập trung vào tối đa hóa lợi nhuận hơn là tăng trưởng

Những dự án mới thất bại của Apple

• Dự án ô tô ban đầu được xem là có khả năng tạo ra đổi mới, nhưng đã bị dừng lại sau khi kết luận rằng không thể tạo ra thứ gì đó thực sự khác biệt về bản chất
• Trong lĩnh vực xR, Apple đã ra mắt Vision Pro, nhưng trên thực tế đây là một thiết bị chuyển tiếp chưa hoàn thiện
• Sản phẩm này quá đắt, quá nặng, và cũng không xây dựng được hệ sinh thái nhà phát triển, nên đã thất bại trong việc đạt thành công đại chúng

Sai lầm lớn với Siri và chiến lược AI

• Tại WWDC 2024, Apple đã công bố Siri mới và chiến lược AI mới, làm dấy lên kỳ vọng lớn
• Siri được quảng bá sẽ phát triển thành một trợ lý có khả năng trả lời các câu hỏi phức tạp dựa trên dữ liệu cá nhân
• Tuy nhiên, sau đó lộ ra rằng bản demo này chỉ là một “mô hình” chứ không phải sản phẩm thực sự hoạt động
• Thời điểm phát hành dự kiến cũng trở nên bất định, từ cuối năm 2025 đến tận 2027

Khủng hoảng năng lực thực thi của Apple

• Apple vốn nổi tiếng với việc phát hành đúng hạn các tính năng đã công bố, nhưng xu hướng gần đây lại khác
• WWDC và quảng cáo đã tạo cảm giác như Siri mới đã được phát hành, nhưng trên thực tế không có thay đổi nào
• Đây là tình huống tương tự với thất bại ban đầu trước đây của Apple Maps
• Có thể xem đây là dấu hiệu nội bộ cho thấy năng lực thực thi đang suy yếu

Môi trường cạnh tranh và vị thế của Apple

• Các đối thủ cạnh tranh, đặc biệt là các OEM Trung Quốc, đang nhanh chóng tung ra các tính năng AI mới
• Khả năng ‘Apple Intelligence’ giúp kéo mạnh nhu cầu iPhone trong ngắn hạn là không cao
• Các sản phẩm tương lai như kính AR, thiết bị nhà thông minh cũng sẽ giảm sức hút đáng kể nếu không có công nghệ Siri AI
• Nếu Apple không thể nhanh chóng hiện thực hóa công nghệ này, các công ty khác có thể chiếm lấy vị trí đó

Kết luận: Thách thức mang tính nền tảng mà Apple đang đối mặt

• Vấn đề không đơn thuần là Siri ra mắt muộn
• Vấn đề lớn hơn là nội bộ Apple đã đánh giá sai rằng công nghệ này đã sẵn sàng và công bố rầm rộ
• Đây là dấu hiệu cho thấy vết nứt trong năng lực thực thi kiểu Apple trước đây: chuẩn bị kỹ lưỡng và chỉ tung ra sản phẩm khi đã hoàn thiện
• Điều này cho thấy Apple có thể không còn là công ty từng tạo ra những ‘sản phẩm hoàn chỉnh’ như trước nữa