5+1 dự đoán về venture studio trong năm 2025

xguru · 2024-12-27T11:06:02+09:00

1. Sẽ có nhiều venture studio hơn Hiện nay ước tính có hơn 1.000 "venture studio", và do định nghĩa khá rộng nên con số thực tế có thể còn lớn hơn Để venture studio trở thành dòng chủ đạo trong hệ sinh thái startup toàn cầu, tiêu chuẩn về chất lượng và kết quả cần được nâng cao Quan tâm nhiều hơn = cần tiêu chuẩn cao hơn Khi mức độ quan tâm tới venture studio tăng lên, số lượng câu hỏi cũng nhiều hơn Những câu hỏi này giúp kiểm chứng các giả định của venture studio và tạo cơ hội phát triển thông qua việc học hỏi Có nhiều mô hình venture studio khác nhau, từ đó cho phép nhiều thử nghiệm hơn và tăng khả năng thành công Nhà sáng lập, nhà đầu tư và đối tác đặt câu hỏi: "Vì sao nên hợp tác với venture studio này?", khiến kỳ vọng ngày càng cao Có 3 loại venture studio chính đang tăng trưởng mạnh: theo ngành, theo khu vực và doanh nghiệp Venture studio chuyên theo ngành Tương lai của venture studio sẽ dịch chuyển theo hướng chuyên biệt cho từng ngành cụ thể Dự kiến trong năm 2025, 90% studio mới sẽ tập trung vào một ngành cụ thể Để xây dựng startup một cách lặp lại được và có hệ thống, cần có chuyên môn hóa theo ngành Có thể xây dựng playbook cho các khâu như kiểm chứng, chiến lược thâm nhập thị trường, gọi vốn, tuyển dụng nhân sự, phát triển sản phẩm, mở rộng quy mô Điều này giúp đẩy nhanh quá trình và giảm rủi ro "Tôi nghĩ trong bất kỳ ngành nào cũng có thể tạo ra hơn 10–20 startup trong vòng 3–4 năm" Chìa khóa thành công là giải quyết những vấn đề nhàm chán nhưng quan trọng trong một ngành cụ thể Ngành nào cũng có cơ hội, và có thể tìm ra đủ ý tưởng startup để xây dựng danh mục ban đầu Venture studio chuyên theo khu vực Venture studio có thể được sử dụng như một công cụ quan trọng cho phát triển kinh tế địa phương Nếu tận dụng được tài sản của một khu vực cụ thể (mật độ khách hàng, nghiên cứu đại học, tài nguyên địa phương...), có thể kết hợp lợi thế địa lý với chuyên môn hóa theo ngành Chỉ riêng yếu tố địa lý thì khó tạo lợi thế cạnh tranh, nhưng khi kết hợp với chuyên môn hóa theo ngành có thể hình thành một mô hình studio rất mạnh Nếu tận dụng hiệu quả các tài sản địa phương, có thể góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế khu vực và làm sôi động hệ sinh thái khởi nghiệp Corporate venture studio Khi mức độ quan tâm tới mô hình venture studio tăng lên, sự tham gia của các tập đoàn lớn cũng được dự báo sẽ nhiều hơn Nhu cầu về "tăng trưởng" và "đổi mới" của các tập đoàn lớn dẫn tới việc thành lập venture studio Dự kiến trong năm 2025 và 2026 sẽ có thêm nhiều tập đoàn lớn thành lập venture studio Venture nội bộ: doanh nghiệp mới do tập đoàn lớn sở hữu 100% Venture bên ngoài: doanh nghiệp được thành lập dưới dạng spinout và chia sẻ cổ phần với nhà đầu tư Corporate venture studio thường bắt đầu bằng venture nội bộ rồi dần nhận ra lợi ích của spinout Chia sẻ rủi ro, thu hút nhân tài chất lượng cao hơn, giảm ràng buộc quy định, tốc độ thực thi nhanh hơn Nếu tận dụng tốt tài sản của các tập đoàn lớn, có thể tạo ra giá trị rất lớn Các tập đoàn lớn có xu hướng bắt đầu bằng venture nội bộ rồi dần mở rộng sang venture dạng spinout 2. Venture capital chấp nhận mô hình venture studio nhiều hơn Khi ngày càng nhiều venture studio tạo ra các startup chất lượng, mức độ chấp nhận mô hình venture studio của venture capital (VC) được dự báo sẽ tăng dần Thách thức lớn nhất là vấn đề cap table Nếu venture studio nắm giữ quá nhiều cổ phần, các VC thường không thích điều đó Nhiều VC vẫn khó chấp nhận hoàn toàn vấn đề này, nhưng mức độ thấu hiểu đang dần tăng lên Một số VC bắt đầu trực tiếp tham gia vào venture studio Trong trường hợp này, họ sở hữu nhiều cổ phần hơn ở giai đoạn đầu và có thể bảo vệ khoản đầu tư ban đầu bằng các vòng đầu tư tiếp theo Điều này khác với việc đầu tư vào các startup mà venture studio hiện hữu đang nắm tỷ lệ cổ phần lớn Tuy nhiên, đây có thể được xem là tín hiệu cho thấy việc tham gia từ giai đoạn thành lập startup là hiệu quả về chi phí và còn nhiều dư địa tăng trưởng Venture studio không phải là cách duy nhất để tạo ra doanh nghiệp thành công Có nhiều cách khác nhau để xây dựng một doanh nghiệp thành công, không có công thức cố định Venture studio cũng sẽ tạo ra những case thành công rất lớn, đồng thời cũng sẽ có nhiều doanh nghiệp thành công theo cách khác VC mang tính cơ hội Nếu venture studio tạo ra các startup xuất sắc có khả năng mở rộng cao, và cap table được cấu trúc hợp lý, các VC sẽ sẵn sàng đầu tư 3. Dòng vốn chảy vào venture studio tăng lên (nhưng vẫn còn ở giai đoạn đầu) Venture studio vừa xây dựng vừa tài trợ vốn cho startup Không có vốn thì không thể gọi là venture studio Muốn tài trợ cho startup thì cần có capital Các con đường chính để venture studio có được capital Tự tạo doanh thu: dịch vụ, tư vấn, bán sản phẩm... Gọi vốn từ nhà đầu tư: tận dụng nhiều cấu trúc như quỹ venture capital, syndicate, rolling fund, SPV... Phần lớn studio cố gắng đảm bảo vốn theo cách thứ hai (huy động đầu tư) LP (limited partner): các nhà đầu tư vốn trước đây chủ yếu rót tiền vào quỹ venture capital đang tìm kiếm những lựa chọn thay thế mới Tuy nhiên, venture studio vẫn còn là một khái niệm xa lạ Vẫn đang có tranh luận về cách định nghĩa venture studio Có nên xem đây là một ngành mới không? Có nên coi đây là một asset class hoàn toàn khác không? Một số studio nhấn mạnh sự khác biệt với venture capital và muốn có vị thế riêng Một số studio khác lại muốn được nhìn nhận như một "quỹ VC khác biệt" Những khác biệt này gây ra sự bối rối cho nhà đầu tư Hiện tại vẫn hiếm có quỹ chỉ đầu tư độc quyền vào venture studio Ví dụ: Vault Fund Một vài quỹ đang cố gắng khởi động mới Gọi vốn cho venture studio không hề dễ, và thành tích thực tế (track record) sẽ ngày càng quan trọng hơn Trong năm 2025, đầu tư vốn vào venture studio được dự báo sẽ tăng Nhưng sẽ khó có sự gia tăng đột biến kiểu bùng nổ Mức độ quan tâm tới venture studio cao, nhưng nhiệt đầu tư trên toàn thị trường lại tương đối thấp Khác biệt hóa, track record và giá trị đề xuất cho nhà đầu tư sẽ là các yếu tố then chốt trong huy động vốn 4. Số vụ thất bại của venture studio cũng sẽ tăng Trong năm 2025, số ca thất bại cũng được dự báo sẽ tăng do những thách thức mà venture studio phải đối mặt Vận hành một venture studio bền vững là điều rất khó Venture studio giành được cổ phần thông qua công việc họ thực hiện và nguồn vốn họ đầu tư Công việc = nguồn lực con người Mà con người thì rất tốn kém Venture studio có xu hướng có chi phí vận hành khá cao Đây là điểm khác biệt chính so với quỹ venture capital Quỹ venture capital thường dùng 2% vốn đầu tư làm phí quản lý để chi trả chi phí vận hành Nếu venture studio không thể tự đứng vững nhờ doanh thu, vốn đầu tư, phí quản lý..., họ sẽ phải đóng cửa hoặc cắt giảm nhân sự quy mô lớn Trong năm 2024, đã có một số studio nổi tiếng đóng cửa vì lý do này, và năm 2025 được dự báo sẽ còn có thêm nhiều thất bại Con dao hai lưỡi của hype Sự quan tâm gia tăng đối với venture studio vừa mang lại cơ hội vừa mang lại thách thức Tác động tích cực: giúp nhiều người hơn biết đến mô hình này (nhà đầu tư, nhà sáng lập, đối tác...) Tác động tiêu cực: gia tăng các nỗ lực lập venture studio khi chưa sẵn sàng 5. Sự mơ hồ trong dữ liệu hiệu quả hoạt động của venture studio Hiện đang thiếu dữ liệu đáng tin cậy về hiệu quả hoạt động của venture studio Các chuyên gia dữ liệu như Peter Walker (Carta) có báo cáo dữ liệu về ngành startup và VC, nhưng dữ liệu venture studio phức tạp hơn nhiều Cần lưu ý rằng ngay cả dữ liệu VC cũng thường không rõ ràng, và venture studio còn mơ hồ hơn thế Một số chuyên gia đang cố gắng thu thập dữ liệu để đưa ra góc nhìn khách quan Tuy nhiên công việc này rất khó và dự kiến sẽ mất nhiều thời gian mới có kết quả Phần lớn venture studio mới được thành lập chưa lâu nên chưa có kết quả có thể đo lường được Ngay cả các venture studio lâu đời cũng có thể không tự phân loại mình là venture studio Những trường hợp gây ra sự mơ hồ Hoạt động đầu tư của venture studio Một số studio không ươm tạo startup mà chỉ đầu tư Trong trường hợp này mô hình trở nên giống VC, nên không rõ nếu thành công thì có thể xem đó là kết quả của mô hình venture studio hay không Hoạt động ươm tạo startup của VC Một số VC cũng trực tiếp ươm tạo startup Đây là vùng giao thoa với mô hình venture studio, và trong ngành venture studio đôi khi có người xem đó là "thành công của venture studio" Dữ liệu hiệu quả hoạt động của venture studio được dự báo sẽ còn mơ hồ trong một thời gian nữa Đây vẫn là một ngành / asset class / cấu trúc đang ở giai đoạn đầu Cần thêm thời gian trước khi có thể đưa ra kết luận dựa trên dữ liệu rõ ràng Bonus: Cần nhiều minh bạch hơn Sự phát triển của venture studio là tín hiệu tích cực Thách thức những "lối mòn" hiện có về cách thành lập startup Tạo ra cơ hội đổi mới trong việc xây dựng startup và huy động vốn Mọi ngành đều cần đổi mới và khả năng bị disruption, và việc thành lập startup hay huy động vốn cũng không ngoại lệ Tuy nhiên, tính mới và sự thiếu rõ ràng trong định nghĩa venture studio đang gây ra nhầm lẫn Hệ quả của sự nhầm lẫn: Làm tăng khả năng một số người có ý đồ xấu lợi dụng nhà sáng lập Khiến những người giỏi như nhà sáng lập, nhà đầu tư, nhân sự giai đoạn đầu... ngần ngại hợp tác với venture studio Để giảm bớt sự nhầm lẫn này, cần có nhiều minh bạch hơn Nhiều studio deal hơn cần chia sẻ điều khoản giao dịch Accelerator thường công bố các điều khoản tiêu chuẩn hóa Venture capital cũng thường chia sẻ số tiền đầu tư, lĩnh vực đầu tư, khoảng định giá... Trong khi đó, phần lớn venture studio lại không công khai điều khoản giao dịch Một số studio thậm chí đưa ra điều khoản không rõ ràng ngay trong lúc đàm phán với nhà sáng lập (đây là red flag 🚩) Thiếu minh bạch dẫn tới nhận thức tiêu cực về venture studio Dù có chủ ý hay không, thiếu minh bạch vẫn có thể tạo cảm giác rằng họ đang "che giấu điều gì đó" Khi venture studio chiếm tỷ lệ lớn trên cap table, nếu họ thấy khó biện minh cho điều đó thì thường sẽ càng ngại công khai Để tăng tính minh bạch, venture studio không nhất thiết phải công khai điều khoản giao dịch trên website Vì mỗi deal đều khác nhau và có rất nhiều biến số Tuy nhiên, nếu ngành này muốn tăng trưởng và trưởng thành, việc gia tăng minh bạch là điều thiết yếu Minh bạch giúp nâng cao độ tin cậy của venture studio và thu hút thêm nhà sáng lập, nhà đầu tư, đối tác Nhiều venture studio hơn → nhiều lựa chọn hơn cho nhà sáng lập, đối tác và bên phân bổ vốn Nhiều lựa chọn hơn → cạnh tranh nhiều hơn Cạnh tranh nhiều hơn → venture studio cần phải khác biệt và nổi bật hơn Minh bạch là một yếu tố quan trọng để tạo khác biệt và xây dựng niềm tin

(focusedchaos.co)

8 điểm bởi xguru 2024-12-27 | 3 bình luận | Chia sẻ qua WhatsApp

1. Sẽ có nhiều venture studio hơn

Hiện nay ước tính có hơn 1.000 "venture studio", và do định nghĩa khá rộng nên con số thực tế có thể còn lớn hơn
Để venture studio trở thành dòng chủ đạo trong hệ sinh thái startup toàn cầu, tiêu chuẩn về chất lượng và kết quả cần được nâng cao

Quan tâm nhiều hơn = cần tiêu chuẩn cao hơn

Khi mức độ quan tâm tới venture studio tăng lên, số lượng câu hỏi cũng nhiều hơn

Những câu hỏi này giúp kiểm chứng các giả định của venture studio và tạo cơ hội phát triển thông qua việc học hỏi

Có nhiều mô hình venture studio khác nhau, từ đó cho phép nhiều thử nghiệm hơn và tăng khả năng thành công

Nhà sáng lập, nhà đầu tư và đối tác đặt câu hỏi: "Vì sao nên hợp tác với venture studio này?", khiến kỳ vọng ngày càng cao

Có 3 loại venture studio chính đang tăng trưởng mạnh: theo ngành, theo khu vực và doanh nghiệp
Venture studio chuyên theo ngành
- Tương lai của venture studio sẽ dịch chuyển theo hướng chuyên biệt cho từng ngành cụ thể
- Dự kiến trong năm 2025, 90% studio mới sẽ tập trung vào một ngành cụ thể
- Để xây dựng startup một cách lặp lại được và có hệ thống, cần có chuyên môn hóa theo ngành
  - Có thể xây dựng playbook cho các khâu như kiểm chứng, chiến lược thâm nhập thị trường, gọi vốn, tuyển dụng nhân sự, phát triển sản phẩm, mở rộng quy mô
  - Điều này giúp đẩy nhanh quá trình và giảm rủi ro
- "Tôi nghĩ trong bất kỳ ngành nào cũng có thể tạo ra hơn 10–20 startup trong vòng 3–4 năm"
- Chìa khóa thành công là giải quyết những vấn đề nhàm chán nhưng quan trọng trong một ngành cụ thể
- Ngành nào cũng có cơ hội, và có thể tìm ra đủ ý tưởng startup để xây dựng danh mục ban đầu
Venture studio chuyên theo khu vực
- Venture studio có thể được sử dụng như một công cụ quan trọng cho phát triển kinh tế địa phương
- Nếu tận dụng được tài sản của một khu vực cụ thể (mật độ khách hàng, nghiên cứu đại học, tài nguyên địa phương...), có thể kết hợp lợi thế địa lý với chuyên môn hóa theo ngành
- Chỉ riêng yếu tố địa lý thì khó tạo lợi thế cạnh tranh, nhưng khi kết hợp với chuyên môn hóa theo ngành có thể hình thành một mô hình studio rất mạnh
- Nếu tận dụng hiệu quả các tài sản địa phương, có thể góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế khu vực và làm sôi động hệ sinh thái khởi nghiệp
Corporate venture studio
- Khi mức độ quan tâm tới mô hình venture studio tăng lên, sự tham gia của các tập đoàn lớn cũng được dự báo sẽ nhiều hơn
- Nhu cầu về "tăng trưởng" và "đổi mới" của các tập đoàn lớn dẫn tới việc thành lập venture studio
- Dự kiến trong năm 2025 và 2026 sẽ có thêm nhiều tập đoàn lớn thành lập venture studio
  - Venture nội bộ: doanh nghiệp mới do tập đoàn lớn sở hữu 100%
  - Venture bên ngoài: doanh nghiệp được thành lập dưới dạng spinout và chia sẻ cổ phần với nhà đầu tư
  - Corporate venture studio thường bắt đầu bằng venture nội bộ rồi dần nhận ra lợi ích của spinout
    - Chia sẻ rủi ro, thu hút nhân tài chất lượng cao hơn, giảm ràng buộc quy định, tốc độ thực thi nhanh hơn
- Nếu tận dụng tốt tài sản của các tập đoàn lớn, có thể tạo ra giá trị rất lớn
- Các tập đoàn lớn có xu hướng bắt đầu bằng venture nội bộ rồi dần mở rộng sang venture dạng spinout

2. Venture capital chấp nhận mô hình venture studio nhiều hơn

Khi ngày càng nhiều venture studio tạo ra các startup chất lượng, mức độ chấp nhận mô hình venture studio của venture capital (VC) được dự báo sẽ tăng dần
Thách thức lớn nhất là vấn đề cap table
- Nếu venture studio nắm giữ quá nhiều cổ phần, các VC thường không thích điều đó
- Nhiều VC vẫn khó chấp nhận hoàn toàn vấn đề này, nhưng mức độ thấu hiểu đang dần tăng lên
Một số VC bắt đầu trực tiếp tham gia vào venture studio
- Trong trường hợp này, họ sở hữu nhiều cổ phần hơn ở giai đoạn đầu và có thể bảo vệ khoản đầu tư ban đầu bằng các vòng đầu tư tiếp theo
- Điều này khác với việc đầu tư vào các startup mà venture studio hiện hữu đang nắm tỷ lệ cổ phần lớn
- Tuy nhiên, đây có thể được xem là tín hiệu cho thấy việc tham gia từ giai đoạn thành lập startup là hiệu quả về chi phí và còn nhiều dư địa tăng trưởng
Venture studio không phải là cách duy nhất để tạo ra doanh nghiệp thành công
- Có nhiều cách khác nhau để xây dựng một doanh nghiệp thành công, không có công thức cố định
- Venture studio cũng sẽ tạo ra những case thành công rất lớn, đồng thời cũng sẽ có nhiều doanh nghiệp thành công theo cách khác
VC mang tính cơ hội
- Nếu venture studio tạo ra các startup xuất sắc có khả năng mở rộng cao, và cap table được cấu trúc hợp lý, các VC sẽ sẵn sàng đầu tư

3. Dòng vốn chảy vào venture studio tăng lên (nhưng vẫn còn ở giai đoạn đầu)

Venture studio vừa xây dựng vừa tài trợ vốn cho startup
- Không có vốn thì không thể gọi là venture studio
- Muốn tài trợ cho startup thì cần có capital
Các con đường chính để venture studio có được capital
- Tự tạo doanh thu: dịch vụ, tư vấn, bán sản phẩm...
- Gọi vốn từ nhà đầu tư: tận dụng nhiều cấu trúc như quỹ venture capital, syndicate, rolling fund, SPV...
- Phần lớn studio cố gắng đảm bảo vốn theo cách thứ hai (huy động đầu tư)
LP (limited partner): các nhà đầu tư vốn trước đây chủ yếu rót tiền vào quỹ venture capital đang tìm kiếm những lựa chọn thay thế mới
- Tuy nhiên, venture studio vẫn còn là một khái niệm xa lạ
- Vẫn đang có tranh luận về cách định nghĩa venture studio
  - Có nên xem đây là một ngành mới không?
  - Có nên coi đây là một asset class hoàn toàn khác không?
- Một số studio nhấn mạnh sự khác biệt với venture capital và muốn có vị thế riêng
- Một số studio khác lại muốn được nhìn nhận như một "quỹ VC khác biệt"
- Những khác biệt này gây ra sự bối rối cho nhà đầu tư
Hiện tại vẫn hiếm có quỹ chỉ đầu tư độc quyền vào venture studio
- Ví dụ: Vault Fund
- Một vài quỹ đang cố gắng khởi động mới
- Gọi vốn cho venture studio không hề dễ, và thành tích thực tế (track record) sẽ ngày càng quan trọng hơn
Trong năm 2025, đầu tư vốn vào venture studio được dự báo sẽ tăng
- Nhưng sẽ khó có sự gia tăng đột biến kiểu bùng nổ
- Mức độ quan tâm tới venture studio cao, nhưng nhiệt đầu tư trên toàn thị trường lại tương đối thấp
- Khác biệt hóa, track record và giá trị đề xuất cho nhà đầu tư sẽ là các yếu tố then chốt trong huy động vốn

4. Số vụ thất bại của venture studio cũng sẽ tăng

Trong năm 2025, số ca thất bại cũng được dự báo sẽ tăng do những thách thức mà venture studio phải đối mặt
Vận hành một venture studio bền vững là điều rất khó
- Venture studio giành được cổ phần thông qua công việc họ thực hiện và nguồn vốn họ đầu tư
- Công việc = nguồn lực con người
- Mà con người thì rất tốn kém
Venture studio có xu hướng có chi phí vận hành khá cao
- Đây là điểm khác biệt chính so với quỹ venture capital
- Quỹ venture capital thường dùng 2% vốn đầu tư làm phí quản lý để chi trả chi phí vận hành
Nếu venture studio không thể tự đứng vững nhờ doanh thu, vốn đầu tư, phí quản lý..., họ sẽ phải đóng cửa hoặc cắt giảm nhân sự quy mô lớn
Trong năm 2024, đã có một số studio nổi tiếng đóng cửa vì lý do này, và năm 2025 được dự báo sẽ còn có thêm nhiều thất bại
Con dao hai lưỡi của hype
- Sự quan tâm gia tăng đối với venture studio vừa mang lại cơ hội vừa mang lại thách thức
- Tác động tích cực: giúp nhiều người hơn biết đến mô hình này (nhà đầu tư, nhà sáng lập, đối tác...)
- Tác động tiêu cực: gia tăng các nỗ lực lập venture studio khi chưa sẵn sàng

5. Sự mơ hồ trong dữ liệu hiệu quả hoạt động của venture studio

Hiện đang thiếu dữ liệu đáng tin cậy về hiệu quả hoạt động của venture studio
- Các chuyên gia dữ liệu như Peter Walker (Carta) có báo cáo dữ liệu về ngành startup và VC, nhưng dữ liệu venture studio phức tạp hơn nhiều
- Cần lưu ý rằng ngay cả dữ liệu VC cũng thường không rõ ràng, và venture studio còn mơ hồ hơn thế
Một số chuyên gia đang cố gắng thu thập dữ liệu để đưa ra góc nhìn khách quan
- Tuy nhiên công việc này rất khó và dự kiến sẽ mất nhiều thời gian mới có kết quả
Phần lớn venture studio mới được thành lập chưa lâu nên chưa có kết quả có thể đo lường được
Ngay cả các venture studio lâu đời cũng có thể không tự phân loại mình là venture studio
Những trường hợp gây ra sự mơ hồ
- Hoạt động đầu tư của venture studio
  - Một số studio không ươm tạo startup mà chỉ đầu tư
  - Trong trường hợp này mô hình trở nên giống VC, nên không rõ nếu thành công thì có thể xem đó là kết quả của mô hình venture studio hay không
- Hoạt động ươm tạo startup của VC
  - Một số VC cũng trực tiếp ươm tạo startup
  - Đây là vùng giao thoa với mô hình venture studio, và trong ngành venture studio đôi khi có người xem đó là "thành công của venture studio"
Dữ liệu hiệu quả hoạt động của venture studio được dự báo sẽ còn mơ hồ trong một thời gian nữa
- Đây vẫn là một ngành / asset class / cấu trúc đang ở giai đoạn đầu
- Cần thêm thời gian trước khi có thể đưa ra kết luận dựa trên dữ liệu rõ ràng

Bonus: Cần nhiều minh bạch hơn

Sự phát triển của venture studio là tín hiệu tích cực
- Thách thức những "lối mòn" hiện có về cách thành lập startup
- Tạo ra cơ hội đổi mới trong việc xây dựng startup và huy động vốn
- Mọi ngành đều cần đổi mới và khả năng bị disruption, và việc thành lập startup hay huy động vốn cũng không ngoại lệ
Tuy nhiên, tính mới và sự thiếu rõ ràng trong định nghĩa venture studio đang gây ra nhầm lẫn
- Hệ quả của sự nhầm lẫn:
  - Làm tăng khả năng một số người có ý đồ xấu lợi dụng nhà sáng lập
  - Khiến những người giỏi như nhà sáng lập, nhà đầu tư, nhân sự giai đoạn đầu... ngần ngại hợp tác với venture studio
- Để giảm bớt sự nhầm lẫn này, cần có nhiều minh bạch hơn
Nhiều studio deal hơn cần chia sẻ điều khoản giao dịch
- Accelerator thường công bố các điều khoản tiêu chuẩn hóa
- Venture capital cũng thường chia sẻ số tiền đầu tư, lĩnh vực đầu tư, khoảng định giá...
- Trong khi đó, phần lớn venture studio lại không công khai điều khoản giao dịch
- Một số studio thậm chí đưa ra điều khoản không rõ ràng ngay trong lúc đàm phán với nhà sáng lập (đây là red flag 🚩)
Thiếu minh bạch dẫn tới nhận thức tiêu cực về venture studio
- Dù có chủ ý hay không, thiếu minh bạch vẫn có thể tạo cảm giác rằng họ đang "che giấu điều gì đó"
- Khi venture studio chiếm tỷ lệ lớn trên cap table, nếu họ thấy khó biện minh cho điều đó thì thường sẽ càng ngại công khai
Để tăng tính minh bạch, venture studio không nhất thiết phải công khai điều khoản giao dịch trên website
- Vì mỗi deal đều khác nhau và có rất nhiều biến số
Tuy nhiên, nếu ngành này muốn tăng trưởng và trưởng thành, việc gia tăng minh bạch là điều thiết yếu
- Minh bạch giúp nâng cao độ tin cậy của venture studio và thu hút thêm nhà sáng lập, nhà đầu tư, đối tác
- Nhiều venture studio hơn → nhiều lựa chọn hơn cho nhà sáng lập, đối tác và bên phân bổ vốn
- Nhiều lựa chọn hơn → cạnh tranh nhiều hơn
- Cạnh tranh nhiều hơn → venture studio cần phải khác biệt và nổi bật hơn
- Minh bạch là một yếu tố quan trọng để tạo khác biệt và xây dựng niềm tin

3 bình luận

xguru 2024-12-27

Venture studio là mô hình kết hợp giữa company building và venture capital, tức một tổ chức thiết kế, xây dựng và hỗ trợ startup theo cách có hệ thống và có thể lặp lại.
Từ giai đoạn ý tưởng cho đến thành lập công ty, cấp vốn ban đầu, vận hành và hỗ trợ tăng trưởng, họ trực tiếp quản lý hoặc hỗ trợ mọi giai đoạn của startup.

Đặc điểm chính

Phát triển ý tưởng nội bộ:
- Khác với accelerator hoặc VC hỗ trợ startup bên ngoài, venture studio tìm kiếm và kiểm chứng ý tưởng từ bên trong tổ chức
- Mỗi ý tưởng đều trải qua quá trình đánh giá và thử nghiệm nghiêm ngặt, và nếu có khả năng thành công cao thì sẽ được phát triển thành startup
Vận hành đội ngũ chuyên xây dựng startup:
- Venture studio sở hữu nhiều nhân sự chuyên môn như designer, developer, marketer và chuyên gia phát triển kinh doanh
- Họ trực tiếp hỗ trợ từ thiết kế ban đầu, phát triển sản phẩm, marketing đến xây dựng đội ngũ cho startup
Cung cấp vốn ban đầu:
- Venture studio trực tiếp đầu tư vốn hạt giống hoặc hợp tác với các đối tác VC để giúp startup có thể khởi động nhanh chóng
Quản lý danh mục startup:
- Họ thiết kế và vận hành nhiều startup cùng lúc, rồi tái đầu tư lợi nhuận từ các startup thành công vào việc xây dựng startup mới

Ưu điểm của venture studio

Quy trình có hệ thống và có thể lặp lại: giảm rủi ro và nâng cao khả năng thành công thông qua quy trình đã được kiểm chứng
Tận dụng nguồn lực và mạng lưới: cung cấp nhân sự chuyên môn và vốn, đồng thời hỗ trợ tăng trưởng cho startup thông qua mạng lưới
Ra thị trường nhanh: quá trình từ thiết kế ban đầu đến triển khai diễn ra nhanh và tập trung
Phân tán rủi ro: vận hành nhiều startup cùng lúc để phân tán rủi ro thất bại

Nhược điểm và thách thức của venture studio

Chi phí vận hành cao
Vấn đề cap table: nếu venture studio nắm giữ tỷ lệ cổ phần cao, các VC có thể ngần ngại đầu tư thêm
Không phải mọi ý tưởng đều thành công, và tỷ lệ thất bại vẫn tồn tại
Thiếu minh bạch: nếu cấu trúc cổ phần và điều khoản deal của studio không rõ ràng, có thể phát sinh vấn đề niềm tin giữa founder và nhà đầu tư

Sự khác biệt giữa venture studio và các mô hình khác

Venture capital (VC):
- VC đầu tư vốn vào các startup được thành lập từ bên ngoài.
- Venture studio trực tiếp thiết kế và xây dựng startup.
Accelerator:
- Accelerator hỗ trợ ngắn hạn cho các startup đã được thành lập.
- Venture studio bắt đầu từ giai đoạn ý tưởng và quản lý toàn bộ quá trình.
Incubator:
- Incubator cung cấp không gian và nguồn lực cho startup giai đoạn đầu.
- Venture studio tham gia sâu hơn, từ thiết kế ban đầu đến triển khai.

Các ví dụ tiêu biểu về venture studio

Highline Beta: hợp tác với các tập đoàn lớn để thiết kế và vận hành venture studio mới. Sử dụng mô hình xây dựng startup và spinout
Atomic: phát triển ý tưởng nội bộ và tạo ra nhiều startup thành công
Idealab: một trong những venture studio đầu tiên trên thế giới, thành lập nhiều startup đổi mới
Science Inc.: thiết kế và đầu tư vào nhiều startup lấy người tiêu dùng làm trung tâm

laeyoung 2024-12-27

Có thể hiểu đây là những nơi kiểu như Fast Track Asia chăng?

Mà nhân tiện, dạo này ngoài Fast Campus ra thì tôi hầu như không còn thấy hay nghe nói đến nữa, nên vào trang chủ xem thử thì có vẻ bên này đã chuyển sang chế độ bảo trì(?) rồi.

scari 2025-01-02

Có cả những nơi như Antler.