Microsoft hủy hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu AI

• Microsoft đang hủy các hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu quy mô lớn tại Mỹ
• Theo báo cáo của nhà phân tích TD Cowen, đây có thể là động thái phản ánh lo ngại về việc xây dựng dư thừa hạ tầng tính toán AI trong dài hạn
• Hủy các hợp đồng thuê quy mô hàng trăm megawatt (MW) và đồng thời ngừng phê duyệt Statement of Qualifications (SOQ) vốn sẽ dẫn tới các hợp đồng thuê chính thức
  • Đây là chiến lược tương tự cách Meta từng sử dụng khi cắt giảm chi tiêu vốn
• TD Cowen nhận định Microsoft đang chuyển một phần các khoản đầu tư quốc tế đã lên kế hoạch về Mỹ
• Điều này cho thấy tốc độ thuê trung tâm dữ liệu quốc tế có thể chậm lại đáng kể

Lo ngại về triển vọng nhu cầu AI

• Việc Microsoft điều chỉnh đầu tư trung tâm dữ liệu có thể cho thấy cách tiếp cận thận trọng hơn đối với triển vọng nhu cầu AI
• Công ty đã công bố kế hoạch đầu tư 80 tỷ USD vào các trung tâm dữ liệu AI trong năm tài chính 2024
• CEO Satya Nadella trong báo cáo kết quả kinh doanh tháng 1 đã đề cập rằng "cần tiếp tục đầu tư để đáp ứng nhu cầu tăng theo cấp số nhân"

Lập trường chính thức của Microsoft

• Microsoft chính thức xác nhận vẫn giữ nguyên kế hoạch đầu tư 80 tỷ USD trong năm tài chính 2024
• Tuy nhiên, công ty cũng thừa nhận khả năng điều chỉnh việc mở rộng hạ tầng ở một số khu vực
• Công ty cho biết "chúng tôi có thể điều chỉnh hoặc kiểm soát nhịp độ một cách chiến lược, nhưng sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh ở tất cả các khu vực"

Cổ phiếu liên quan đến năng lượng giảm

• Sau khi báo cáo được công bố, cổ phiếu các công ty liên quan đến năng lượng ở châu Âu đã giảm
  • Schneider Electric: giảm tới 7,2%
  • Siemens Energy: giảm hơn 10%
• Nguyên nhân là do triển vọng các công ty Big Tech có thể giảm nhu cầu điện cần thiết để vận hành trung tâm dữ liệu

---

Tranh cãi quanh đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI

• Một số nhà phê bình liên tục chỉ ra sự thiếu vắng các trường hợp sử dụng AI thực sự rõ ràng
• Tuy nhiên, Microsoft, Meta và Amazon vẫn đang tiến hành các khoản đầu tư khổng lồ để huấn luyện AI và cung cấp dịch vụ

Thách thức từ DeepSeek của Trung Quốc

• Startup AI Trung Quốc DeepSeek đã công bố mô hình AI mã nguồn mở chi phí thấp có thể cạnh tranh với công nghệ Mỹ
• Điều này làm gia tăng nghi vấn về sự cần thiết của các khoản đầu tư khổng lồ vào trung tâm dữ liệu AI
• Phố Wall ngày càng đặt ra nhiều câu hỏi hơn về quy mô của các khoản đầu tư AI này

---

Thay đổi trong chiến lược trung tâm dữ liệu của Microsoft

Phân tích bổ sung từ TD Cowen

• Xuất hiện các dấu hiệu cho thấy Microsoft đang từng bước rút lui khỏi việc xây dựng và mua lại trung tâm dữ liệu
• Các thỏa thuận địa điểm quy mô lớn trên 1GW (gigawatt) đã hết hạn
• Rút khỏi nhiều thỏa thuận quy mô 100MW

Thay đổi trong hợp tác với OpenAI

• Có khả năng cách thức hợp tác giữa Microsoft và OpenAI sẽ thay đổi
• OpenAI và SoftBank đã công bố kế hoạch đầu tư hạ tầng AI trị giá tối thiểu 100 tỷ USD và tối đa 500 tỷ USD
• Điều này có thể trở thành một yếu tố khiến Microsoft giảm quy mô đầu tư trung tâm dữ liệu hiện tại

[GN⁺]

Ý kiến Hacker News

• MSFT đang ưu tiên suy luận AI, tập trung vào suy luận AI cho hàng triệu khách hàng hơn là huấn luyện AI quy mô lớn của OpenAI

  • Nếu mất nhu cầu suy luận, sẽ có rủi ro khách hàng chuyển sang AWS/GCP
  • MSFT cho rằng việc xây dựng vượt nhu cầu của toàn ngành sẽ mang lại các điều khoản thuê hấp dẫn hơn trong tương lai
  • OpenAI theo đuổi AGI, còn MSFT theo đuổi AI có thể mở rộng và chi phí thấp để thúc đẩy việc chấp nhận Azure
  • Ban lãnh đạo đã điều chỉnh theo rủi ro, với cấu trúc có thể thắng dù OpenAI thành công hay mã nguồn mở chiến thắng

• Một vài điểm từ cuộc phỏng vấn với Satya:

  • Dự đoán việc thuê trung tâm dữ liệu sẽ sớm rẻ hơn
  • Đang đầu tư lớn vào AI mỗi năm để cân bằng giữa năng lực hiện có và nhu cầu năng lực
  • Không tin AGI sẽ xuất hiện nhanh chóng
  • Ngay cả khi AGI xuất hiện nhanh, họ vẫn cho rằng sự phức tạp của con người sẽ làm chậm việc triển khai
  • Đây không phải thị trường người thắng ăn tất cả, và sẽ còn đủ thời gian để mở rộng năng lực cũng như trở thành một tay chơi lớn

• CEO Microsoft thừa nhận rằng về cơ bản AI không tạo ra giá trị

  • Tiêu đề có tính câu click, nhưng nhận thức rằng cơn hype đã vượt quá kỳ vọng thực tế đang dần hình thành
  • Nadella trông như một nhà lãnh đạo chín chắn, điều này tạo cảm giác mới mẻ giữa làn sóng phấn khích quá mức

• Có rất nhiều sắc thái trong các thương vụ kiểu này

  • Tôi không có kiến thức chuyên môn trong lĩnh vực này, nhưng gần đây đã thấy một giám đốc đặt chỗ ở năm nhà hàng trong đêm gặp mặt ngoài nhóm để giữ quyền lựa chọn

• Không rõ Microsoft là bên đang thuê trung tâm dữ liệu hay là bên cho thuê trung tâm dữ liệu

  • Đào sâu thêm vào bài báo cũng không giúp làm rõ hơn

• Microsoft đã công bố sẽ đầu tư 80 tỷ USD vào các trung tâm dữ liệu AI và đã xác nhận lại điều này

  • Có thể sau khi thấy Grok nhanh chóng xây dựng hạ tầng AI hiện đại ở Memphis, Microsoft đã nhận ra: 'Tại sao chúng ta không làm như vậy?'

• Nhiều lập trình viên nói rằng họ "dùng nó để viết code và sẽ không bao giờ quay lại", nhưng điều đó không liên quan đến câu hỏi liệu đây có phải một mô hình kinh doanh tốt hay không

  • Nếu bạn dùng gen-AI nhưng không thực sự trả chi phí cho nó, thì đó không phải là một điểm dữ liệu về tính kinh tế
  • Nó có thể hữu ích cho lập trình viên, nhưng nếu chi phí để mang lại sự hữu ích đó cao hơn mức họ có thể trả, thì đó có thể là một mô hình kinh doanh tồi

• Apple công bố sẽ bổ sung 20.000 việc làm, đầu tư 500 tỷ USD và sản xuất máy chủ AI tại Mỹ

• Giả thuyết của tôi:

  • Quan hệ đối tác giữa OpenAI và Oracle: khi Microsoft "đạt trần công suất", nhu cầu bổ sung có thể sẽ chuyển sang Oracle
  • Các khoản đầu tư dài hạn vẫn đang tiếp tục; Microsoft không muốn thuê ngoài, mà về dài hạn muốn trở thành nhà cung cấp chủ chốt trong thị trường điện toán
  • Mục tiêu của Microsoft là mở rộng capex để trở thành người chiến thắng dài hạn, thay vì chạy theo nhu cầu AI ngắn hạn