Cơn sốt đầu tư AI

Thông báo của Microsoft trong tháng trước

• Microsoft là nhà đầu tư lớn và nhà cung cấp năng lực tính toán cho OpenAI
• Microsoft tuyên bố sẽ chi trả để tái khởi động tổ máy số 1 của nhà máy điện hạt nhân Three Mile Island
• Mục đích là để đáp ứng nhu cầu điện tăng vọt của các trung tâm dữ liệu
• Điều này khiến Microsoft trở thành tập đoàn công nghệ lớn thứ hai của Mỹ, sau Amazon, phụ thuộc vào các nhà máy điện hạt nhân cũ

Tình hình sử dụng hiện tại của các sản phẩm AI

• Được sử dụng rộng rãi để tạo mã, văn bản, hình ảnh, phân tích dữ liệu, tự động hóa công việc và cải thiện các nền tảng trực tuyến
• Các mô hình tiên tiến nhất cần lượng tài nguyên tính toán khổng lồ để huấn luyện và suy luận
• Cần những dàn phần cứng cao cấp quy mô lớn được lưu trữ trong các cơ sở cấp công nghiệp
• Các cơ sở này cần tiếp cận lượng lớn điện, nước, băng thông rộng và các hạ tầng khác để vận hành

Hệ quả phía hạ lưu của cơn sốt AI

• Đầu tư cố định tại Mỹ tăng mạnh để đáp ứng nhu cầu tính toán ngày càng cao
• Hàng chục tỷ USD đang được đổ vào máy tính cao cấp, cơ sở trung tâm dữ liệu, nhà máy điện và nhiều hạng mục khác
• Xây dựng trung tâm dữ liệu tại Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục 28,6 tỷ USD mỗi năm
• Con số này gần bằng tổng chi tiêu cho xây dựng nhà hàng, quán bar và cửa hàng bán lẻ tại Mỹ

Quy mô đầu tư vào trung tâm dữ liệu

• Các số liệu xây dựng chỉ tính các tòa nhà vật lý, không bao gồm máy tính, cáp, quạt và các hạng mục khác
• Trong 1 năm qua, Mỹ đã nhập khẩu hơn 6,5 tỷ USD máy tính cỡ lớn và linh kiện
• Các công ty công nghệ thông tin đang mua phần lớn các trung tâm dữ liệu và thiết bị mới này
• Trong 1 năm qua, giá trị nắm giữ ròng tài sản, nhà máy và thiết bị đã tăng hơn 95 tỷ USD, mức cao nhất từ trước đến nay

Những thay đổi so với 10 năm trước

• Facebook đã mua lại Instagram với giá 1,2 tỷ USD và WhatsApp với giá 15 tỷ USD
• Đây từng là một số thương vụ thâu tóm lớn nhất trong lịch sử công nghệ vào thời điểm đó
• Khi ấy Instagram chỉ có 13 nhân viên, WhatsApp có 55 nhân viên và hầu như không có hiện diện vật lý đáng kể
• Ngày nay, riêng trong nửa đầu năm 2024, Meta đã chi 15,2 tỷ USD cho chi tiêu vốn
• Cơn sốt AI mang tính thâm dụng phần cứng hơn bất kỳ giai đoạn nào trong lịch sử

Tác động của cơn sốt AI lên đầu tư

• Đầu tư của doanh nghiệp Mỹ vào máy tính và thiết bị liên quan đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục
• Sau giai đoạn tương đối trì trệ suốt những năm 2010, khoản đầu tư này đã tăng 16,6% trong 1 năm qua
• Trước đó, chỉ có làn sóng làm việc từ xa thời đại đại dịch mới tạo ra biến động lớn hơn
• Dù đầu tư vào máy tính giảm nhẹ trong năm 2022, nó đã lại tăng vọt vào cuối năm 2023 nhờ cơn sốt AI

TSMC và nhu cầu chất bán dẫn gia tăng

• TSMC là nhà sản xuất chất bán dẫn tiên tiến hàng đầu thế giới
• Nhu cầu tính toán AI đã làm tăng nhập khẩu chip, máy tính và các linh kiện liên quan từ Đài Loan
• Trong 1 năm qua, con số này đã vượt 38 tỷ USD, tăng hơn 140% so với cùng kỳ năm trước
• Nhập khẩu trực tiếp chip logic đã tăng từ mức tương đối nhỏ lên gần 5 tỷ USD mỗi năm
• Linh kiện và cấu phần máy tính vẫn là hạng mục nhập khẩu lớn nhất

Phân tích dữ liệu đầu tư đến năm 2023

• Các công ty xử lý dữ liệu và tìm kiếm web như Amazon/Google vẫn duy trì mức đầu tư lớn nhất trong lĩnh vực công nghệ
• Các nhà phát triển phần mềm ghi nhận tốc độ tăng đầu tư nhanh nhất
• Đầu tư thực vào tài sản trí tuệ của các công ty phát triển phần mềm đã tăng 40% kể từ năm 2021
• Đầu tư thực vào thiết bị như máy tính đã tăng 96%
• Các công ty phát triển phần mềm đang cạnh tranh xem ai có thể xây dựng năng lực phần cứng nhanh hơn

Sự mất cân đối khu vực trong xây dựng trung tâm dữ liệu

• Các trung tâm dữ liệu cần được phân tán ở một mức độ nhất định để đáp ứng nhu cầu kết nối mạng và tránh các ràng buộc hạ tầng
• Tuy nhiên, tập trung vào các cụm lớn lại giúp tối đa hóa hiệu quả và giảm chi phí/độ trễ
• Số liệu xây dựng chính thức chỉ cung cấp chi tiết chi tiêu cho trung tâm dữ liệu ở cấp khu vực
• Việc xây dựng trung tâm dữ liệu sôi động nhất tại các cụm lịch sử ở miền Nam nước Mỹ
• Tăng trưởng còn diễn ra nhanh hơn nhiều trên khắp khu vực Trung Tây và thị trường Bờ Tây
• Khu vực Đông Bắc về cơ bản không bị tác động

Tác động của trung tâm dữ liệu tới nhu cầu điện

• Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã nhiều lần nâng dự báo tăng tải dựa trên nhu cầu từ trung tâm dữ liệu
• EIA dự báo tiêu thụ điện của khu vực thương mại sẽ tăng 3% trong năm nay và 1% trong năm tới
• Người dùng thương mại là động lực nhỏ hơn của tăng trưởng tiêu thụ điện so với điện hóa hộ gia đình và xu hướng đưa sản xuất trở lại trong nước
• Tuy nhiên, từ năm 2007 đến 2023, tiêu thụ điện thương mại chỉ tăng tổng cộng 5%
• Các ước tính trước kỷ nguyên AI cho thấy máy tính và thiết bị văn phòng chỉ chiếm 11,4% mức tiêu thụ điện thương mại

Tình hình tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu theo bang

• Tiêu thụ điện thương mại tại North Dakota đã tăng hơn 45% sau khi một trung tâm dữ liệu lớn đi vào hoạt động năm 2022
• Tuy nhiên, North Dakota là thị trường điện và tính toán tương đối nhỏ
• Mức tăng nhu cầu điện lớn nhất xuất hiện tại các cụm trung tâm dữ liệu quy mô lớn như Virginia và Texas
• Tiêu thụ năng lượng thương mại của Virginia đã tăng 30% kể từ năm 2019, mức tăng nhu cầu điện thương mại lớn nhất cả nước
• Texas đã ghi nhận tiêu thụ điện thương mại tăng 10% kể từ năm 2019 và được dự báo sẽ tăng mạnh hơn nhiều trong vài năm tới

Xu hướng đầu tư điện năng của các công ty AI

• Các công ty AI đang cố gắng tập trung gần những nguồn điện quy mô lớn
• Vì vậy, mối quan tâm tới năng lượng hạt nhân đang nổi lên trở lại
• Khi các công ty công nghệ xây dựng năng lực tính toán, mong muốn đầu tư trực tiếp vào hạ tầng phát điện cũng ngày càng tăng
• Doanh thu của lĩnh vực công nghệ thông tin đã phục hồi sau giai đoạn chững lại trong các năm 2022 và 2023
• Doanh thu của các công ty phát triển phần mềm, cổng tìm kiếm web và nhà cung cấp hạ tầng tính toán đã tăng 12~15% trong 1 năm qua

Việc làm công nghệ vẫn yếu dù cơn sốt AI bùng nổ

• Trong 1 năm qua, Mỹ chỉ tạo thêm 32.000 việc làm công nghệ
• Đây là mức thấp hơn bất kỳ thời điểm nào trong năm 2021, 2022 hoặc 9 năm trước đại dịch
• Ngay cả các công ty phát triển phần mềm và ngành hạ tầng tính toán đang ở trung tâm cơn sốt AI tiên tiến cũng không ghi nhận tăng trưởng việc làm đáng kể trong 1 năm qua
• Thị trường việc làm ảm đạm vốn làm khổ các sinh viên mới tốt nghiệp ngành kỹ thuật máy tính gần đây vẫn chưa cải thiện nhiều

Tác động của cơn sốt đầu tư AI lên thị trường lao động

• Tổng thù lao trong ngành sản xuất chất bán dẫn đã tăng 25% từ quý 1/2023 đến quý 1/2024
• Người lao động tại các công ty như NVIDIA nhận được các quyền chọn cổ phiếu có giá trị cao hơn nhiều
• Việc làm trong xây dựng thương mại tăng thêm 30.000 trong 1 năm qua là tác động từ nhu cầu trung tâm dữ liệu
• Ngoài ra còn có làn sóng việc làm xây dựng công nghiệp tại các nhà máy bán dẫn và các lĩnh vực sản xuất khác, cùng tăng trưởng việc làm nhờ xây dựng điện lực và hạ tầng
• Tuy nhiên, cho đến nay, động lực việc làm của cơn sốt AI rất khác so với thị trường lao động công nghệ trong 10 năm qua
• Trọng tâm đang nghiêng nhiều hơn về đầu tư phần cứng, các công ty sản xuất/thiết kế và xây dựng hạ tầng hơn là các lập trình viên truyền thống

Cạnh tranh giữa các nhà phát triển AI và góc nhìn của các nhà hoạch định chính sách

• Các nhà phát triển AI đang cạnh tranh quyết liệt và kỳ vọng có thể chứng minh quy mô đầu tư hiện tại thông qua cải thiện sản phẩm và thương mại hóa
• Trong ngắn hạn, đầu tư được dự báo sẽ tiếp tục tăng khi các mô hình tiên tiến hơn được phát triển và việc sử dụng AI mở rộng sang nhiều ứng dụng thực tế hơn
• Các nhà hoạch định chính sách xem AI là trụ cột của nền kinh tế Mỹ trong tương lai
• Phát triển AI và năng lực trung tâm dữ liệu là những ngành công nghệ cao mà Mỹ đang nắm lợi thế dẫn đầu đáng kể
• Cơn sốt AI có lẽ đã mang lại lợi ích cho đầu tư tại Mỹ nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào khác

Khả năng cạnh tranh địa chính trị quanh năng lực phần cứng sẽ leo thang

• Đạo luật CHIPS được thiết kế để giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu từ Đài Loan, nhưng nhu cầu chất bán dẫn tiên tiến tăng cao lại khiến mức độ phụ thuộc càng lớn hơn
• Để đáp ứng nguồn cung ở quy mô trung tâm dữ liệu, Mỹ vẫn còn phụ thuộc vào Trung Quốc
• Mỹ nhiều khả năng sẽ tiếp tục hạn chế quyền tiếp cận chip tiên tiến của Trung Quốc nhằm kiềm chế phát triển AI của nước này
• Trung Quốc vẫn đang tiếp tục xây dựng năng lực sản xuất chip để giảm phụ thuộc vào nhập khẩu
• Nếu cơn sốt đầu tư AI tiếp diễn, đây được dự báo sẽ trở thành tuyến đầu ngày càng nóng hơn của cuộc chiến chip đang diễn ra

Ý kiến của GN⁺

• Xây dựng năng lực cạnh tranh về chất bán dẫn trong kỷ nguyên AI là nhiệm vụ cực kỳ quan trọng
• Nhu cầu với chất bán dẫn tiên tiến đang tăng vọt, khiến việc tạo ra các mô hình AI có sức cạnh tranh trở nên khó khăn nếu không có công nghệ bán dẫn tốt
• Bên cạnh vị thế dẫn đầu công nghệ, năng lực bán dẫn còn đóng vai trò quan trọng đối với sức mạnh quân sự và kinh tế
• Cạnh tranh chất bán dẫn giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ ngày càng khốc liệt, và cả hai có vẻ sẽ tập trung vào việc bảo đảm năng lực sản xuất trong nước
• Hợp tác và thương mại giữa hai nước cũng có thể chịu một số hạn chế
• Cần nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào một phía trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn và thúc đẩy đa dạng hóa
• Việc phát triển các chất bán dẫn tiên tiến mới đòi hỏi đầu tư R&D khổng lồ cùng lực lượng nhân sự tay nghề cao
• Cũng cần chú ý tới vai trò của các quốc gia châu Á như Hàn Quốc, Đài Loan và Nhật Bản
• Về dài hạn, đây được dự báo sẽ là một trong những lĩnh vực cốt lõi của cuộc cạnh tranh bá quyền công nghệ Mỹ - Trung

[GN⁺]

Ý kiến trên Hacker News

• Một người dùng dự đoán lịch sử Mỹ sẽ lặp lại các đợt bùng nổ đầu tư vốn quy mô lớn như đường sắt, các hãng ô tô và cơn sốt cáp quang viễn thông. Người này tin rằng dù ban đầu nhiều công ty sẽ phá sản, các khoản đầu tư đó cuối cùng vẫn mang lại lợi ích lớn cho nền kinh tế và xã hội. Đặc biệt, họ cho rằng đầu tư vào năng lượng sẽ góp phần giúp thoát khỏi nhiên liệu hóa thạch

• Một người dùng khác cho rằng việc so sánh đường sắt với làn sóng đầu tư phần cứng hiện nay là không phù hợp. Đường sắt có tính bền vững trong thời gian dài, nhưng phần cứng hiện tại có thể sẽ không còn giá trị sau 6 năm. Họ cũng cảnh báo về rủi ro các hệ thống AI trong tương lai có thể không vận hành hiệu quả trên phần cứng hiện nay

• Một người dùng khác chỉ ra rằng việc đổ nguồn lực khổng lồ vào LLM trong khi vẫn lên tiếng về hủy hoại môi trường là mâu thuẫn. Cuối cùng, theo họ, либо phải từ bỏ kỳ vọng vào LLM, либо phải từ bỏ các tuyên bố về phá hủy môi trường

• Một người dùng cho rằng cơn sốt AI hiện tại đang tập trung vào GPU và đầu tư phần cứng, trong khi đầu tư vào phần mềm và nền tảng AI cũng cần được chú ý. Theo họ, câu chuyện này sẽ được mô tả chính xác hơn là “cơn sốt đầu tư GPU”

• Một người dùng bày tỏ lo ngại về chi phí đám mây và tự hỏi các khoản đầu tư quy mô lớn sẽ ảnh hưởng thế nào đến chi phí cloud. Họ dự đoán chi phí có thể giảm nhờ lợi thế kinh tế theo quy mô, nhưng cũng có thể tăng nếu tài nguyên bị cạn kiệt

• Một người dùng dự đoán bong bóng AI sắp vỡ và so sánh tình hình hiện tại với bong bóng dot-com năm 1998. Họ cho rằng LLM và AI tạo sinh sẽ là những từ khóa thời thượng của năm nay

• Một người dùng chỉ ra vấn đề AI tạo ra ảo giác và cho rằng loại AI này sẽ không hữu ích ngoài các thị trường ngách

• Một người dùng cho rằng đang có một làn sóng đầu tư cho năng lực trong tương lai và tự hỏi liệu nhu cầu có theo kịp hay không. Họ dự đoán sẽ có tình trạng dư thừa công suất, dẫn đến một số vụ phá sản và chi phí điện toán/AI rẻ hơn. Theo họ, điều này có thể tạo cơ hội để thế hệ startup hoặc doanh nghiệp tiếp theo phát triển mạnh

• Một người dùng nhắc lại câu chuyện của Dr. Robert Martin, đề cập đến bối cảnh dung lượng băng thông tăng vô hạn và chi phí tiến gần về 0. Họ đặt ra khả năng nhu cầu về trí tuệ là vô hạn, và chi phí của trí tuệ có thể hội tụ về chi phí điện năng

• Một người dùng cho biết các sản phẩm AI đang được dùng cho nhiều mục đích như tạo mã, văn bản, hình ảnh, phân tích dữ liệu và tự động hóa công việc, nhưng cá nhân họ lại dùng Copilot ít hơn trước. Họ cho rằng AI tạo ra những lỗi tinh vi khiến việc gỡ lỗi tốn nhiều thời gian hơn. Họ cũng đã thử các mô hình “chain of thought” nhưng nhận được kết quả còn tệ hơn