18 đấu trường cạnh tranh thế hệ tiếp theo - Báo cáo McKinsey [PDF 213 trang]

• Tổng hợp các đấu trường cạnh tranh hiện tại và tương lai (Arenas of Competition); đấu trường ở đây chỉ những “ngành” có thể thay đổi môi trường kinh doanh và thế giới
  • Đấu trường được định nghĩa bởi tốc độ tăng trưởng cao và tính năng động, đồng thời chiếm phần đáng kể trong tăng trưởng giá trị
• 12 “đấu trường hiện tại” đã hình thành trong 20 năm qua
  • Phần mềm, chất bán dẫn, Internet tiêu dùng, thương mại điện tử, điện tử tiêu dùng, dược sinh học, điện tử công nghiệp, thanh toán, giải trí video và âm thanh, dịch vụ đám mây, xe điện (EV), dịch vụ kinh doanh dựa trên thông tin (xếp theo vốn hóa thị trường năm 2020)
• Việc hiểu các đấu trường này là quan trọng vì ít nhất hai lý do
  • Đây là nơi thế giới kinh doanh được tái cấu trúc. Chúng giúp giải thích những thay đổi lớn về đầu tư, R&D, tạo ra giá trị, cũng như sự xuất hiện của nhiều doanh nghiệp toàn cầu mới và đang tăng trưởng
  • Nếu nhận diện được các yếu tố tiềm năng hình thành đấu trường, ta có thể xác định tập hợp các đấu trường có thể xuất hiện trong 15 năm tới. Theo các ví dụ trong quá khứ, đây sẽ là trung tâm của cạnh tranh, đổi mới và tạo ra giá trị

Cấu trúc báo cáo

• Chương 1: Giải thích 12 đấu trường cạnh tranh đã xuất hiện trong giai đoạn 2005~2020 (như dịch vụ đám mây, thương mại điện tử, dược sinh học, xe điện...)
  • Sử dụng một bộ dữ liệu tùy chỉnh quy mô lớn về 3.000 công ty có vốn hóa thị trường cao nhất để xác định các đấu trường hiện nay và khám phá chúng khác gì so với các ngành khác
  • Năm 2005, các đấu trường này chỉ tạo ra 9% lợi nhuận kinh tế của mẫu, nhưng đến năm 2019 đã chiếm 49% tổng lợi nhuận kinh tế của các doanh nghiệp lớn nhất
• Chương 2: Khảo sát cách các đấu trường ngày nay xuất hiện và phát triển, do các doanh nghiệp bước vào chế độ cạnh tranh khốc liệt và thực hiện đầu tư leo thang đặc trưng của đấu trường
  • Hiểu logic ngành này là điều quan trọng, vì biết được các đấu trường hiện nay đã ra đời như thế nào có thể giúp phát hiện các đấu trường tiềm năng của ngày mai
  • Giải thích “liều thuốc (potion)” làm nền tảng cho sự xuất hiện của đấu trường
• Chương 3: Trình bày 18 đấu trường tương lai tiềm năng và khám phá cách chúng có thể hình thành, bao gồm các nguồn tăng trưởng và tính năng động tiềm năng

6 đặc điểm của các đấu trường hiện tại

• Tỷ trọng lợi nhuận kinh tế của các đấu trường đang tăng lên
  • Năm 2005, các đấu trường tạo ra 55 tỷ USD, tương đương 9% tổng lợi nhuận kinh tế toàn cầu, trong khi các ngành khác tạo ra 549 tỷ USD, chiếm khoảng 90%
  • Đến năm 2019, các đấu trường tạo ra 250 tỷ USD, chiếm một nửa tổng lợi nhuận kinh tế toàn cầu
  • So sánh thứ hạng lợi nhuận kinh tế giữa năm 2005 và 2019~2020 cho thấy mọi đấu trường đều tăng hạng, ngoại trừ điện tử công nghiệp
• Các đấu trường thu hút nhiều đầu tư cho đổi mới
  • Tỷ trọng đầu tư R&D của các đấu trường đã ở mức cao từ năm 2005 và duy trì mức cao trong suốt 15 năm
  • Năm 2005, 62% chi tiêu R&D của các doanh nghiệp Mỹ được đầu tư vào các đấu trường và các ngành lân cận; đến năm 2020 con số này tăng lên 65%
  • Chất bán dẫn và linh kiện điện chiếm tỷ trọng lớn nhất, tiếp theo là dược sinh học và phần mềm
• Các đấu trường cho phép người mới gia nhập tăng trưởng
  • Năm 2020, 33% tổng vốn hóa thị trường của các đấu trường thuộc về các công ty từng là “người ngoài cuộc” vào năm 2005
  • Trong khi đó, các doanh nghiệp mới ở các ngành ngoài đấu trường chỉ chiếm 15% tổng vốn hóa thị trường
  • Doanh nghiệp mới thường gia nhập ở giai đoạn đầu hình thành đấu trường, khi các đối thủ đầu tư vào những đổi mới đáp ứng nhu cầu khách hàng
• Các đấu trường tạo ra những doanh nghiệp khổng lồ
  • Các đấu trường có khả năng sản sinh ra các công ty lớn nhất thế giới cao hơn so với các ngành ngoài đấu trường
  • Năm 2020, 74% tổng vốn hóa thị trường của các đấu trường thuộc về các công ty có vốn hóa từ 50 tỷ USD trở lên, trong khi ở các ngành khác chỉ là 47%
  • 50% tổng vốn hóa thị trường của các đấu trường thuộc về các công ty có vốn hóa từ 200 tỷ USD trở lên, trong khi các ngành khác chỉ là 15%
  • Năm 2005, trong top 10 công ty lớn nhất chỉ có Microsoft thuộc một đấu trường tương lai, nhưng đến năm 2020 thì có 8 công ty thuộc các đấu trường
• Các đấu trường có xu hướng tập trung hơn
  • Ở một số thời điểm nhất định có thể quan sát thấy mức độ tập trung trong các đấu trường
  • Top 10 doanh nghiệp ở 5 đấu trường (dịch vụ đám mây, điện tử tiêu dùng, Internet tiêu dùng, xe điện, thanh toán) chiếm hơn 90% vốn hóa thị trường và doanh thu của các đấu trường đó vào năm 2020
  • Đồng thời, áp lực cạnh tranh cho đổi mới vẫn tiếp tục tồn tại
• Các đấu trường mang tính toàn cầu hơn
  • Trung bình, 50% doanh thu của các đấu trường đến từ ngoài khu vực đặt trụ sở chính của doanh nghiệp, trong khi với các doanh nghiệp ngoài đấu trường là 42%
  • 68% doanh nghiệp trong đấu trường tạo ra hơn 20% doanh thu tại các quốc gia ngoài nước sở tại

Nguồn gốc của đấu trường

• Việc xem xét các đấu trường ngày nay bắt đầu như thế nào giúp xác định những đấu trường có tiềm năng trong tương lai
• Ba yếu tố tạo ra tăng trưởng cao, tính năng động và hình thành đấu trường được gọi là “liều thuốc tạo đấu trường (arena-creation potion)”
  • Bước nhảy vọt trong mô hình kinh doanh hoặc công nghệ
    • Hiệu năng và mức độ chấp nhận công nghệ được mô hình hóa bằng đường cong chữ S. Khi năng lực công nghệ có bước nhảy vọt, việc chấp nhận ban đầu diễn ra chậm, sau đó đạt điểm bẻ gãy để tăng tốc, rồi phẳng dần khi công nghệ trưởng thành
    • Có thể thấy những bước nhảy công nghệ trong các đấu trường, chẳng hạn đột phá công nghệ pin lithium-ion giúp khả năng sản xuất hàng loạt xe điện trở nên khả thi
    • Bước nhảy mô hình kinh doanh cũng có thể xuất hiện khi công nghệ làm thay đổi mô hình thương mại của sản phẩm/dịch vụ (ai trả tiền cho cái gì và trả bằng cách nào), từ đó làm rung chuyển cấu trúc thị trường hiện hữu, như đã xảy ra ở thương mại điện tử hay giải trí video/âm thanh (streaming)
  • Gia tăng động lực mở rộng đầu tư
    • Các công ty tận dụng đầu tư không chỉ để tăng sản lượng mà còn để thay đổi và cải thiện căn bản chính sản phẩm có thể nâng cao sức cạnh tranh và nhanh chóng giành thị phần
    • Đặc điểm đầu tư này xuất hiện ở một số loại chi tiêu nhất định như marketing, R&D, hoặc chi tiêu vốn chuyên biệt
    • Các công ty phát triển năng lực theo cách này có xu hướng cải thiện biên lợi nhuận dài hạn và đồng thời hưởng lợi từ tăng trưởng doanh thu theo quy mô
    • Kết quả là các đối thủ cạnh tranh cũng có động lực đầu tư mạnh, tạo ra một “cuộc chạy đua vũ trang” và mở rộng năng lực cùng lúc
    • Chính mô hình này tạo ra gia tốc tăng trưởng và bước nhảy về thị phần điển hình của đấu trường, đồng thời cuối cùng có thể hạn chế người mới gia nhập, trừ khi công nghệ mới hoặc thay đổi mô hình kinh doanh lại mở ra một cuộc chơi cạnh tranh mới
  • Thị trường mục tiêu lớn và đang tăng trưởng
    • Doanh nghiệp có xu hướng hoặc đã kinh doanh trong các thị trường khổng lồ nơi tăng trưởng nhu cầu tiếp tục vượt phần còn lại của nền kinh tế, hoặc thâm nhập thị trường lớn và tăng trưởng nhanh bằng cách thay thế thị phần của thị trường lớn hiện hữu bằng sản phẩm/dịch vụ vượt trội
    • Các doanh nghiệp trong đấu trường hoạt động ở những thị trường tăng trưởng nhanh đã tận dụng các bước nhảy công nghệ và mô hình kinh doanh để tăng tốc tạo ra giá trị
    • Những thị trường như vậy thường đã ghi nhận doanh thu trên 100 tỷ USD từ năm 2005, và các doanh nghiệp cạnh tranh trong đó đã mở rộng đầu tư để nâng cao hiệu quả hoặc mở rộng năng lực
    • Các đấu trường kiểu này bao gồm dược sinh học, điện tử công nghiệp, dịch vụ kinh doanh dựa trên thông tin, đồ gia dụng, thanh toán, chất bán dẫn, phần mềm, giải trí video/âm thanh... với CAGR doanh thu giai đoạn 2005-2020 đạt 5-13%
    • Các công ty thay thế thị phần của những thị trường lớn hiện hữu đạt tăng trưởng nhanh bằng cách tung ra các danh mục sản phẩm/dịch vụ mới để lấy thị phần hiện có hoặc khai mở nhu cầu tiềm ẩn
    • Nhóm này bao gồm các ngành như dịch vụ đám mây, Internet tiêu dùng, thương mại điện tử, xe điện; doanh thu tăng trưởng bình quân năm 13-33% trong giai đoạn 2005-2020
• Ba yếu tố của “liều thuốc tạo đấu trường” tạo ra chế độ cạnh tranh mở rộng, dẫn đến tăng trưởng cao và tính năng động
  • Đầu tư liên tục mang tính đặc trưng của cạnh tranh mở rộng thường nâng cao năng lực cạnh tranh và tạo ra quy mô toàn cầu
  • Cạnh tranh trong môi trường này giống như một giải đấu với phần thưởng khổng lồ cho người chiến thắng, nhưng không phải là chiếc vương miện vĩnh viễn, vì khi một vòng sắp kết thúc thì một giai đoạn leo thang cạnh tranh mới lại bắt đầu
  • Điều này đối lập với kiểu cạnh tranh truyền thống, nơi chi phí gia nhập ban đầu và đầu tư bổ sung để tăng sản lượng dẫn đến cấu trúc ngành cục bộ hơn và tĩnh hơn
  • Trong cạnh tranh mở rộng, các bên tham gia phải liên tục cải thiện chất lượng sản phẩm thông qua đầu tư và xây dựng năng lực để giành hoặc giữ thị phần
• Các đấu trường ngày nay cũng hưởng lợi từ xu hướng số hóa toàn diện
  • Kỷ nguyên số hóa gần đây là mảnh đất màu mỡ để các đấu trường quy mô lớn nở rộ
  • Nhờ kết nối Internet toàn cầu, các doanh nghiệp thương mại điện tử có thể kết nối người mua và người bán trên toàn thế giới, mang đến cơ hội để khách hàng mua hàng ở mọi lúc, mọi nơi
  • Số hóa cũng đã biến đổi giải trí video/âm thanh, đặc biệt là video streaming, bằng cách chuyển việc tiêu thụ media từ rạp chiếu phim và CD sang gia đình và thiết bị di động
• Sự cải thiện liên tục theo cấp số nhân của chi phí xử lý và truyền tải thông tin tạo ra một đường cong chữ S dài và thoải
  • Số hóa cho phép thị trường toàn cầu và các nền tảng phân phối quy mô lớn
  • Các mô hình kinh doanh dựa trên phần mềm với chi phí biến đổi thấp và hiệu ứng mạng mạnh mẽ tạo ra một đấu trường cạnh tranh mạnh cho đầu tư mở rộng
  • Không có gì ngạc nhiên khi phần lớn các đấu trường ngày nay bám rễ vững chắc trong nền kinh tế số

Các đấu trường của ngày mai

• Dựa trên những hiểu biết từ các đấu trường hiện hữu, báo cáo xác định 18 đấu trường tương lai tiềm năng
  • Có thể tạo ra doanh thu 29-48 nghìn tỷ USD và lợi nhuận 2-6 nghìn tỷ USD vào năm 2040
  • Dự kiến tăng từ khoảng 4% GDP năm 2022 lên 10-16% vào năm 2040, chiếm 18-34% tăng trưởng GDP toàn cầu
  • Các doanh nghiệp trong mẫu đấu trường hiện nay cũng đã tăng tỷ trọng so với GDP từ 3% năm 2005 lên 9% năm 2020
• Có thể chia các đấu trường tương lai tiềm năng thành 3 nhóm
  • Những đấu trường hiện tại có khả năng tiếp tục phát triển
  • Các phân khúc con của đấu trường hiện tại đủ lớn và tăng trưởng đủ nhanh để trở thành đấu trường riêng biệt
  • Các đấu trường mới nổi không gắn chặt với các đấu trường hiện nay
• Các đấu trường sẽ tiếp tục phát triển
  1. Thương mại điện tử: các doanh nghiệp bán hàng hóa qua kênh số và tự thực hiện khâu hoàn tất đơn hàng
  2. Xe điện: nhà sản xuất xe điện pin, plug-in hybrid và xe điện pin nhiên liệu
  3. Dịch vụ đám mây: doanh nghiệp cung cấp hạ tầng và nền tảng đám mây theo nhu cầu dưới dạng dịch vụ
  4. Chất bán dẫn: nhà thiết kế, sản xuất chất bán dẫn, microchip, mạch tích hợp và nhà cung cấp công cụ phục vụ sản xuất chất bán dẫn
• Các đấu trường tách ra
  5. Phần mềm và dịch vụ AI (tách ra từ phần mềm): doanh nghiệp cung cấp phần mềm và dịch vụ ứng dụng AI (không bao gồm phần cứng cần thiết để vận hành AI)
  6. Quảng cáo số (tách ra từ Internet tiêu dùng): các nền tảng giúp nhà quảng cáo tiếp cận người tiêu dùng bằng phương thức số
  7. Streaming (tách ra từ giải trí video/âm thanh): doanh nghiệp cung cấp nội dung giải trí video theo yêu cầu qua Internet
• Các đấu trường mới nổi
  8. Xe tự hành dùng chung: đơn vị vận hành dịch vụ xe tự hành dùng chung
  9. Không gian vũ trụ: doanh nghiệp cung cấp hạ tầng và dịch vụ liên quan đến không gian cho khu vực thương mại và khu vực được nhà nước tài trợ
  10. An ninh mạng: doanh nghiệp bảo vệ hệ thống máy tính khỏi truy cập, sửa đổi hoặc phá hủy trái phép ngoài ý muốn
  11. Pin: nhà sản xuất pin sạc chủ yếu dùng cho xe điện và các công nghệ liên quan đến chuyển đổi năng lượng khác
  12. Trò chơi điện tử: đơn vị phát triển và phân phối game chơi trên console chuyên dụng, PC và điện thoại di động
  13. Robot học: nhà sản xuất robot và đơn vị cung cấp giải pháp robot
  14. Công nghệ sinh học công nghiệp và tiêu dùng: doanh nghiệp cung cấp sản phẩm dựa trên công nghệ sinh học cho các thị trường như nông nghiệp, protein thay thế, vật liệu sinh học và hóa chất sinh học, hàng tiêu dùng...
  15. Xây dựng mô-đun: doanh nghiệp hoạt động trong chuỗi giá trị xây dựng mô-đun sử dụng volumetric module từ khâu thiết kế đến lắp ráp
  16. Nhà máy điện phân hạch: doanh nghiệp xây dựng cơ sở phát điện phân hạch hạt nhân
  17. Di chuyển hàng không tương lai: đơn vị vận hành dịch vụ vận tải hàng không như eVTOL hoặc drone giao hàng
  18. Thuốc điều trị béo phì và bệnh liên quan: doanh nghiệp bán thuốc GLP-1 (glucagon-like peptide-1) và các liệu pháp khác để điều trị béo phì và các bệnh liên quan như tiểu đường
• 5 đấu trường hiện tại có thể mất vị thế
  • Dược sinh học, đồ gia dụng, dịch vụ kinh doanh dựa trên thông tin, điện tử công nghiệp và thanh toán có khả năng thấp trong việc duy trì quy mô tăng trưởng và tính năng động đủ để phát triển thành đấu trường của ngày mai
• Các đấu trường gần như mới nổi (almost-emergent arenas)
  • Là các nhóm ngành có một phần yếu tố của đấu trường nhưng triển vọng tăng trưởng hoặc tính năng động còn chưa chắc chắn, nên khả năng phát triển thành đấu trường tương đối thấp hơn
  • Dự báo sự phát triển của đấu trường không phải là một khoa học chính xác, nên vẫn được đưa vào. Chúng cũng có thể mang lại cơ hội đáng kể
  • Hydrogen sạch, vật liệu carbon thấp, sản phẩm và dịch vụ cho người cao tuổi, nhiệt hạch, thiết bị và hạ tầng phát điện năng lượng tái tạo, nhiên liệu bền vững, VR/AR, Web3 (bao gồm tài chính phi tập trung)...
• Kết quả phân tích các đấu trường hiện tại và tương lai cho thấy 3 yếu tố biến động chính
  • Những diễn biến địa chính trị ảnh hưởng đến quy định đổi mới và quá trình bản địa hóa công nghệ
  • Sự phát triển và mức độ chấp nhận công nghệ AI trong nhiều ngành khác nhau
  • Tốc độ chuyển đổi xanh để ứng phó với biến đổi khí hậu (có thể kéo nhu cầu ở nhiều phần của thị trường)
• 18 đấu trường tương lai có thể tạo ra biến đổi lớn hơn 12 đấu trường hiện nay
  • Định hình cách dữ liệu được tiêu thụ/xử lý, cách tiếp cận với sức khỏe/phúc lợi, cũng như cách chúng ta tương tác/giao tiếp
  • Cùng với những lựa chọn mới cho cuộc sống, chúng cũng có thể đặt ra những câu hỏi mới về sự phát triển xã hội như đạo đức/liêm chính liên quan đến dữ liệu và quyền riêng tư, hay nghĩa vụ của doanh nghiệp về tính bao trùm và tính bền vững
  • Việc nhận diện cách đấu trường hình thành, hiểu quá trình tiến hóa của chúng và dự đoán các thay đổi xã hội có thể giúp có được một góc nhìn độc đáo về quỹ đạo phát triển của xã hội
• Báo cáo này giúp xác định nơi có khả năng xuất hiện tăng trưởng và tính năng động lớn nhất trong tương lai, cũng như cách cập nhật góc nhìn đó khi tương lai dần được hình thành

[lsw4uto]

Các ngành nằm trong những đấu trường mới nổi thật sự rất thú vị. Tôi chưa từng nghĩ an ninh mạng lại được đưa vào.

[nutella]

Tôi thấy đúng là thuốc điều trị béo phì và các bệnh liên quan.

[9gyooo]

Có vẻ như tốc độ đổi mới sẽ còn được thúc đẩy nhanh hơn nữa với sự xuất hiện của AI.