- Báo cáo của CB Insights phân tích 14 xu hướng công nghệ của năm nay (PDF 102 trang). Báo cáo đề cập các lĩnh vực trọng tâm như AI agent, stablecoin, hạ tầng trung tâm dữ liệu, Physical AI
- Việc đo lường ROI của AI agent đang nổi lên như một bài toán lớn với doanh nghiệp; các KPI chính hiện được sử dụng là tăng năng suất (63%), tiết kiệm thời gian (58%), giảm chi phí (58%)
- Khi các công ty tư nhân tăng trưởng đến quy mô tương đương công ty niêm yết, thời gian duy trì trạng thái tư nhân trước IPO đã chạm mức dài nhất từ trước đến nay
- Stablecoin đang chuyển từ công cụ giao dịch tiền mã hóa sang giải pháp quản trị tài chính doanh nghiệp, và các thương vụ M&A liên quan đã tăng gấp 4 lần so với năm trước
- Trong lĩnh vực y tế, AI giọng nói đang nổi lên như giải pháp cho tình trạng thiếu hụt nhân lực; dự báo đến năm 2028 Mỹ sẽ thiếu 100.000 nhân sự y tế
Đánh giá các dự báo xu hướng năm 2025
- Dịch vụ tài chính: Cyborg wealth management, hạ tầng thanh toán cho AI agent, tiền mã hóa trở thành xu hướng chủ đạo, fintech M&A đều dự báo đúng
- Hơn 20 bên tham gia đã gia nhập thị trường hạ tầng thanh toán cho AI agent
- Số thương vụ fintech M&A trong Q3'25 đạt mức cao nhất trong 3 năm
- Healthcare: Dự báo đúng về quản lý bệnh dựa trên AI và mở rộng đầu tư vào liệu pháp RNA
- Các hãng dược lớn như Lilly, Novartis, Bristol-Myers Squibb đã ký các thương vụ lớn
- Trái với dự đoán, chăm sóc bằng robot tự hành vẫn chưa được ưu tiên bằng lĩnh vực sản xuất và logistics
- Lĩnh vực AI: AI M&A đạt mức cao nhất lịch sử, Salesforce và Workday là những bên mua tích cực nhất
- Mô hình mã nguồn mở chiếm ưu thế ở phân khúc mô hình nhỏ, trong khi bảng xếp hạng LLM lớn vẫn do closed-source dẫn đầu
- Mỹ tiếp tục dẫn đầu về đổi mới và đầu tư AI, trong khi các mô hình Trung Quốc cũng đã đạt năng lực cạnh tranh
- Enterprise: Dự báo về spatial computing (AR/VR) không chính xác
- Vision Pro nhận phản hồi kém, việc doanh nghiệp ứng dụng AR/VR vẫn còn rất hạn chế
- Lĩnh vực công nghiệp: Dự báo đúng về sự xuất hiện của trung tâm dữ liệu thế hệ mới
- Nhờ AI phát triển, các trung tâm dữ liệu đã mở rộng lên quy mô nhiều GW, thúc đẩy đổi mới ở hơn 45 thị trường mà CB Insights theo dõi
- SpaceX đang thúc đẩy IPO quy mô hơn 30 tỷ USD vào năm 2026
Enterprise & công việc: Bài toán đo lường ROI của AI agent
- Doanh nghiệp đang gặp khó trong việc đo lường hiệu quả của AI agent, và phương pháp luận đo ROI chính xác vẫn chưa được thiết lập
- CISO của một công ty truyền thông quy mô 1 tỷ USD: "Có vẻ đây là vấn đề chính đối với mọi công cụ"
- VP của một công ty tài chính thuộc Fortune 500: "Việc theo dõi ROI được thực hiện ở cấp hội đồng quản trị, nhưng đo lường hiệu quả vẫn chưa phải là một ngành khoa học chính xác"
- Span đi đầu trong đo lường mã AI ở lĩnh vực kỹ thuật phần mềm
- Tháng 9/2025 ra mắt span-detect-1, phát hiện mã do AI tạo theo từng chunk và theo dõi xuyên suốt vòng đời phát triển
- Huy động 25 triệu USD vòng Series A
- Sự xuất hiện của nền tảng process intelligence cho phép đo lường trên toàn bộ workflow doanh nghiệp
- Scribe: mở rộng từ tài liệu hóa sang phân tích workflow và xác định ROI (ra mắt Scribe Optimize)
- Workhelix: huy động 15,3 triệu USD Series A từ các nhà đầu tư AI tầm cỡ như Reid Hoffman, Yann LeCun, Jeff Dean, Mira Murati
- Pay-i: theo dõi đầu tư genAI, giám sát doanh thu, chi phí và biên lợi nhuận của ứng dụng AI
- Xuất hiện các nền tảng billing để thương mại hóa hoạt động của AI agent
- Metronome: được Stripe mua lại (tháng 12/2025)
- Orb: 25 triệu USD Series B
- Paid: xây dựng hạ tầng billing với mô hình định giá dựa trên kết quả cho AI agent, định giá 100 triệu USD
Enterprise & công việc: Vận hành tự động hóa back-office
- Hơn một nửa doanh nghiệp AI agent (54%) đã đạt Commercial Maturity level 3 trở lên, sẵn sàng triển khai cho khách hàng
- 36% đã được sử dụng/triển khai, 19% ở giai đoạn pilot, 39% ở giai đoạn đánh giá/thử nghiệm
- Dịch vụ tài chính dẫn đầu về triển khai AI agent
- Quan hệ đối tác AI agent theo ngành năm 2025: dịch vụ tài chính 118 vụ (21%), công nghiệp 106 vụ (19%), tiêu dùng/bán lẻ 103 vụ (18%)
- Các workflow dựa trên quy tắc, tập trung vào tài liệu phù hợp để áp dụng hệ thống tự động
- Tỷ lệ triển khai tổng thể theo từng chủ đề chính trong dịch vụ tài chính
- Compliance và phát hiện gian lận: 30 trường hợp, 85% triển khai tổng thể
- Real-time intelligence: 30 trường hợp, 93% triển khai tổng thể
- Xử lý tài liệu: 27 trường hợp, 93% triển khai tổng thể
- Các công ty xây dựng vận hành AI-native đang giành lợi thế cạnh tranh
- Capco-OpenAI: mở rộng tự động hóa compliance dựa trên AI
- LSEG-Databricks: cung cấp real-time financial intelligence cho phát triển AI agent
- Agentech-Mid-America Catastrophe Services: tự động hóa rà soát hồ sơ bảo hiểm
Tài chính & thương mại: Công ty tư nhân trở thành công ty đại chúng kiểu mới
- Trên toàn cầu có hơn 1.300 unicorn, trong đó 12 công ty vượt quá mức vốn hóa trung vị của S&P 500 (39 tỷ USD)
- OpenAI 500 tỷ, ByteDance 480 tỷ, SpaceX 400 tỷ, Anthropic 350 tỷ, xAI 230 tỷ, Databricks 134 tỷ USD...
- Khi các công ty tư nhân vận hành ở quy mô tương đương công ty niêm yết, thời gian ở trạng thái tư nhân trước IPO đã dài nhất lịch sử
- Tuổi đời trung bình của doanh nghiệp khi IPO: 12,2 năm vào 2015 → 15,9 năm tính đến nay trong 2025 (tăng khoảng 4 năm)
- Năm 2025 có 9 thương vụ mua lại trên 1 tỷ USD do unicorn dẫn dắt: xAI mua X với giá 45 tỷ, OpenAI mua io với giá 6,5 tỷ USD...
- Các startup AI hàng đầu đạt 100 triệu USD ARR trong thời gian ngắn nhất lịch sử
- Lovable, xAI, Dream Security, Anysphere đạt 100 triệu USD ARR trong khoảng 20 tháng
- Tăng trưởng quy mô lớn đang diễn ra ngoài tầm nhìn của thị trường truyền thống
- Thị trường tư nhân bắt đầu mở cửa cho nhà đầu tư cá nhân
- Sắc lệnh hành pháp của Nhà Trắng (tháng 8/2025): dân chủ hóa quyền tiếp cận tài sản thay thế cho nhà đầu tư 401(k)
- Dự luật Retirement Investment Choice Act nhằm luật hóa sắc lệnh hành pháp
- Các định chế tài chính lớn ở Phố Wall đang xây dựng hạ tầng cho thị trường tư nhân
- Charles Schwab mua lại Forge (tháng 11/2025)
- Morgan Stanley mua lại EquityZen (tháng 10/2025)
- EquityZen: số nhà đầu tư mới tăng 200% so với cùng kỳ năm trước
- Điểm Mosaic của CB Insights hiệu quả hơn 4,7 lần trong việc dự đoán unicorn so với phương pháp VC truyền thống
- Trong top 30 công ty có Mosaic cao nhất, 23,3% đã trở thành unicorn so với mức trung vị 4,9% của smart-money VC
Tài chính & thương mại: Stablecoin tiến vào doanh nghiệp
- Hệ sinh thái stablecoin đã bước vào giai đoạn trưởng thành
- Trong số các công ty stablecoin được rót vốn năm 2025, 49% đang ở giai đoạn triển khai/mở rộng (Commercial Maturity 3-4)
- Số thương vụ gọi vốn năm 2025 tăng vọt so với năm trước
- Mức độ quan tâm đến stablecoin của nhà đầu tư tổ chức đạt cao nhất lịch sử
- GENIUS Act (tháng 7/2025) được thông qua, tạo ra sự rõ ràng về mặt pháp lý
- Số lần stablecoin được nhắc đến trong các cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh tăng vọt lên 341 lần (tính đến Q3 2025)
- Lần đầu tiên kể từ 2022, các ngân hàng đã đầu tư vào 5 startup stablecoin
- BVNK (Citi Ventures), Shield AI (Bank of America), ZeroHash (Morgan Stanley), StraitsX (Standard Chartered)...
- Các thương vụ stablecoin M&A tăng gấp 4 lần so với năm trước (8 vụ năm 2024 → 31 vụ năm 2025)
- Tập trung vào workflow quản trị tài chính doanh nghiệp
- Ripple mua GTreasury với giá 1 tỷ USD: tiến vào thị trường treasury doanh nghiệp trị giá 120 nghìn tỷ USD
- Modern Treasury mua Beam: hợp nhất thanh toán truyền thống và thanh toán stablecoin vào một API duy nhất
- Tempo: "Thanh khoản tức thì 24/7 của stablecoin định danh bằng đô la giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho đội ngũ tài chính"
- Walmart và Amazon đang xem xét phát hành stablecoin riêng
- Các Big Tech như Apple, X, Airbnb cũng đang khám phá việc áp dụng tiền mã hóa
Tài chính & thương mại: Sự biến mất của cửa hàng
- AI chiếm đoạt lưu lượng truy cập thương mại điện tử
- Tăng trưởng thị phần lượt truy cập dựa trên AI trong lĩnh vực bán lẻ: +1.151% vào tháng 10/2025 so với tháng 10/2024
- Các nền tảng AI tạo sinh đang nổi lên như công cụ tìm kiếm mới cho mua sắm
- Các website đang đồng thời phục vụ hai nhóm đối tượng là con người và AI
- New Generation: phát triển storefront AI-native, chuyển danh mục sản phẩm tĩnh thành dữ liệu mà AI có thể đọc được
- Flint: huy động seed 5 triệu USD do Accel dẫn dắt, nhắm vào thị trường nơi AI agent đang tái định hình khám phá web và nhu cầu nội dung
- GEO(Generative Engine Optimization) nổi lên như SEO mới
- Điểm Mosaic của các startup GEO như Profound, Bluefish, Peec AI tăng vọt
- Các thương hiệu cạnh tranh để tối ưu hóa cho khả năng được AI khám phá
- Bước nhảy tiếp theo là agentic commerce: AI agent không chỉ tìm kiếm mà còn thực hiện mua hàng
- Đã ký hơn 30 quan hệ đối tác xoay quanh 4 trung tâm là OpenAI, Google, Perplexity, Anthropic
- CEO Walmart Doug McMillon: "Quan hệ đối tác với OpenAI sẽ cho phép khách hàng mua hàng trực tiếp qua ChatGPT"
Y tế & Công nghệ sinh học: AI giọng nói bước vào phép thử trong lĩnh vực y tế
- Các nền tảng phát triển AI giọng nói đã đạt mức sẵn sàng thương mại
- Năm 2025 ghi nhận 39 thương vụ gọi vốn, cao nhất từ trước đến nay
- 79% công ty chưa niêm yết đang ở giai đoạn triển khai/mở rộng (Commercial Maturity 3-4)
- Các nhà cung cấp AI giọng nói đang tập trung vào lĩnh vực y tế
- ElevenLabs, Deepgram, Cartesia, Synthflow, Retell AI, Vapi, Hume và các công ty khác đang phát triển tính năng chuyên biệt cho y tế
- ElevenLabs: tuyển Enterprise Account Executive dành cho người có kinh nghiệm với hệ thống y tế Fortune 500
- Retell AI: tuyển dụng tập trung vào các quan hệ đối tác nền tảng tự động hóa y tế và tích hợp hệ thống y tế
- Quy trình làm việc lấy điện thoại làm trung tâm trong y tế tạo lợi thế cho AI giọng nói
- Đặt lịch, tiếp nhận, thanh toán, liên hệ theo dõi vẫn chủ yếu được thực hiện qua điện thoại
- 7 startup triển khai AI giọng nói được chọn vào Digital Health 50 2025: Infinitus, Mandolin, Assort Health, Ellipsis Health, Kouper, Hyro, Hippocratic AI
- Trong bối cảnh thiếu hụt nhân lực, voice agent lấp đầy khoảng trống then chốt
- Dự báo Mỹ thiếu 100.000 nhân lực y tế vào năm 2028 (nghiên cứu Mercer 2024)
- "Voice AI agent là tương lai của chăm sóc bệnh nhân, nâng cao hiệu quả điều dưỡng và thay đổi cuộc chơi đối với các cơ sở y tế độc lập thiếu vốn, các hệ thống y tế theo đuổi biên lợi nhuận và các công ty bảo hiểm"
- Niềm tin và an toàn là chìa khóa cho việc triển khai
- CEO Tennr: "Con người vẫn phải là bên giải thích kết quả; không ai muốn nhận chẩn đoán hay tin xấu từ AI"
- Assort Health: vận hành mô hình Safety Supervisor để chuyển các vấn đề nhạy cảm lên nhân viên con người xử lý
Y tế & Công nghệ sinh học: hành trình phòng thí nghiệm tự chủ của các hãng dược
- Khoản đầu tư hơn 40 tỷ USD của các hãng dược tại Mỹ đang tạo ra phép thử mới cho AI
- Xu hướng đưa sản xuất về nước dựa trên thuế quan và áp lực chuỗi cung ứng đang thúc đẩy đầu tư quy mô lớn vào cơ sở sản xuất và R&D tại Mỹ
- Cam kết đầu tư tại Mỹ năm 2025 của 10 hãng dược hàng đầu: Pfizer 70 tỷ, Merck 70 tỷ, J&J 55 tỷ, Roche 50 tỷ, AstraZeneca 50 tỷ, GSK 30 tỷ, Lilly 27 tỷ, Novartis 23 tỷ, Sanofi 20 tỷ+ và Gilead 11 tỷ USD (mới)
- Lilly đón nhận AI như một "cộng sự khoa học"
- Đứng đầu chỉ số mức độ sẵn sàng AI ngành dược của CB Insights (7/2025)
- Hợp tác với Nvidia để xây dựng siêu máy tính cho khám phá thuốc mới
- "Lilly đang chuyển từ việc dùng AI như một công cụ sang chấp nhận AI như một cộng sự khoa học"
- AI assistant tự động hóa các công việc quản trị nhàm chán trong quy trình R&D
- MSD Research Labs: "Đã triển khai AI agent trong các quy trình phát triển như soạn thảo tài liệu y khoa; agent truy vấn và tổng hợp tri thức, đồng thời đánh giá cả nội dung do con người và AI tạo ra"
- Quan hệ đối tác Lilly-Nvidia: "Phát triển các scientific AI agent hỗ trợ nhà nghiên cứu suy nghĩ về vấn đề, lập kế hoạch thí nghiệm và làm việc cùng các công cụ số cũng như trong phòng thí nghiệm thực"
- AI đang tiến hóa từ assistant thành cộng sự ra quyết định R&D
- Benchling: hợp tác với Anthropic, Merck, Moderna, ra mắt Benchling AI hỗ trợ dữ liệu, agent và mô hình tích hợp cho quy trình nghiên cứu end-to-end (10/2025)
- BenchSci: hợp tác với Mila, Sanofi, Thermo Fisher Scientific, ra mắt nền tảng ASCEND và LEAP phân tích tài liệu khoa học và dữ liệu sinh học để hỗ trợ thiết kế thí nghiệm (11/2025)
- Phòng thí nghiệm hoàn toàn tự chủ đang thu hút vốn nhưng vẫn chưa trở thành xu hướng chủ đạo
- Periodic Labs: định giá 1 tỷ USD, huy động 300 triệu USD, Commercial Maturity 2/5 (giai đoạn xác thực)
- Lila Sciences: định giá 1,3 tỷ USD, huy động 550 triệu USD, Commercial Maturity 2/5 (giai đoạn xác thực)
Y tế & Công nghệ sinh học: sự unbundling của bảo hiểm y tế do doanh nghiệp cung cấp
- ICHRA(Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement) đang tái cấu trúc phúc lợi y tế của doanh nghiệp
- Doanh nghiệp đặt ngân sách cố định và hoàn trả miễn thuế phí bảo hiểm y tế cá nhân cho nhân viên
- 4 nền tảng ICHRA được chọn vào Insurtech 50 2025: Stretch Dollar, Thatch, Venteur, Zorro
- Các nền tảng ICHRA tăng trưởng nhanh kể từ khi chính phủ đưa ra cơ chế này vào năm 2019
- Commercial Maturity: 88% đang ở giai đoạn mở rộng (level 4), 13% ở giai đoạn triển khai (level 3)
- Đơn giản hóa quản lý ICHRA cho doanh nghiệp, đăng ký cho nhân viên và tuân thủ quy định
- Doanh nghiệp nhỏ dẫn đầu triển khai, doanh nghiệp lớn cũng ngày càng quan tâm
- Mức độ áp dụng ở doanh nghiệp nhỏ (<50 người): tăng 18% so với cùng kỳ năm trước
- Mức độ áp dụng ở doanh nghiệp lớn (50+ người): tăng 34% so với cùng kỳ năm trước
- Các thương vụ ICHRA nhắm đến doanh nghiệp lớn từ nhà đầu tư: SureCo(Health Velocity Capital, Kaiser Permanente Ventures), Venteur(Morgan Health), Thatch(ADP Ventures)
- Các nền tảng ICHRA đang giành được đà vận hành
- Gravie, Thatch, Venteur, Benefitbay, Zorro, Remodel Health, Zizzl Health và các công ty khác đều tăng điểm Mosaic trong 2 năm qua và gọi vốn trong năm 2025
- Các hãng bảo hiểm y tế chú ý đến đây như một kênh phân phối mới
- CEO Oscar Mark Bertolini: "Oscar sẽ tiếp tục định hình tương lai của bảo hiểm do doanh nghiệp cung cấp thông qua ICHRA; chúng tôi dự đoán sự chuyển dịch liên tục của các doanh nghiệp nhỏ và vừa đang chịu áp lực từ mức tăng phí nhóm hai chữ số"
- CEO Centene Sarah London: "Thị trường cá nhân đang bén rễ với nhiều nghị sĩ Cộng hòa, những người nhìn thấy tiềm năng để nó đóng vai trò nền tảng cho tăng trưởng ICHRA"
Trung tâm dữ liệu chuyển thành tài sản của lưới điện
- Nhu cầu điện toán AI bùng nổ được dự báo sẽ khiến mức tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu tăng hơn gấp đôi vào năm 2030, từ đó các công nghệ làm mát, quản lý điện năng và công nghệ linh hoạt nhu cầu đang được chú ý
- Mức tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu tại Mỹ được dự báo tăng từ 108 terawatt-giờ năm 2020 lên 426 terawatt-giờ vào năm 2030 (theo kịch bản cơ sở của IEA)
- Hạ tầng phần cứng hỗ trợ bao gồm nhà cung cấp nhà máy điện ảo (VPP), giải pháp làm mát ngâm, giải pháp làm mát bằng chất lỏng trực tiếp, quản lý hạ tầng trung tâm dữ liệu (DCIM), nền tảng hạ tầng siêu hội tụ (HCI), phần mềm tối ưu năng lượng và giải pháp linh hoạt nhu cầu
- Big Tech và các phòng thí nghiệm AI xây dựng cơ sở phát điện riêng
- Trong bối cảnh lưới điện bị hạn chế, 38% nhà vận hành trung tâm dữ liệu vào năm 2030 được dự báo sẽ sử dụng nguồn phát điện tại chỗ làm nguồn điện chính, tăng từ 13% năm 2024
- xAI đang triển khai dự án nhà máy điện mặt trời và turbine khí tự nhiên tại Memphis, Amazon lắp đặt pin nhiên liệu (SOFC) ở Ohio và công bố dự án đồng địa điểm điện hạt nhân tại Susquehanna
- OpenAI dự kiến lắp turbine khí tự nhiên tại Abilene, Google đảm bảo năng lượng tái tạo thông qua việc mua lại Intersect Power, Meta lắp turbine khí tự nhiên tại Richland Parish
- Với linh hoạt nhu cầu, trung tâm dữ liệu chuyển từ gánh nặng của lưới điện sang hỗ trợ lưới điện
- Theo ước tính của IEA, nếu nhà vận hành chỉ cần giảm nhu cầu lưới điện trong 1% thời gian, hệ thống điện hiện tại vẫn có thể tiếp nhận thêm trung tâm dữ liệu đến năm 2035
- Trước đây, do động lực khuyến khích yếu và chi phí downtime AI cao, trung tâm dữ liệu khó linh hoạt, nhưng sự đánh đổi này đang bắt đầu thay đổi
- Ở Mỹ, Liên minh châu Âu và Trung Quốc, dung lượng trung tâm dữ liệu có thể được tiếp nhận thay đổi đáng kể tùy theo mức độ linh hoạt, và mức tăng dung lượng lớn nhất có thể đạt được khi bảo đảm 1% linh hoạt
- Các nhà vận hành lưới điện tăng cường yêu cầu về tính linh hoạt của trung tâm dữ liệu
- Các khu vực lưới điện lớn tại Mỹ đang chuyển từ chương trình tự nguyện sang tham gia bắt buộc để duy trì độ tin cậy của hệ thống
- Tại Texas, luật tháng 6/2025 trao quyền cho nhà vận hành lưới điện cắt kết nối trung tâm dữ liệu trong tình huống khẩn cấp, kết hợp cắt giảm bắt buộc với chương trình mua sắm đáp ứng nhu cầu tự nguyện
- PJM, nhà vận hành lưới điện lớn nhất nước Mỹ ở khu vực Mid-Atlantic, đã khởi động sáng kiến vào tháng 9/2025 nhằm cân bằng độ tin cậy trước mức tăng tải lớn
- Startup cho trung tâm dữ liệu có khả năng phản ứng với lưới điện bắt đầu xuất hiện
- Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu và công ty tiện ích đang đánh giá các giải pháp linh hoạt nhu cầu như Emerald AI, cho thấy ngành này đang chuyển từ gánh nặng của lưới điện thành tài sản của lưới điện
- Emerald AI (thành lập năm 2024, điểm Mosaic 741) cung cấp nền tảng cho phép trung tâm dữ liệu AI điều chỉnh động mức sử dụng điện để hỗ trợ ổn định lưới điện
- Công ty do Dr. Varun Sivaram (cựu Giám đốc chiến lược và đổi mới của Ørsted) sáng lập, và vào tháng 9/2025 đã ký hợp tác với National Grid để trình diễn nền tảng "smart mediator"
Sovereign AI định hình hệ sinh thái AI khu vực
- Những lo ngại về khả năng tiếp cận điện toán, nguồn cung chip và chủ quyền dữ liệu đang thúc đẩy đầu tư của chính phủ, trong khi các quốc gia xây dựng hạ tầng và năng lực trong nước, khiến thị trường AI toàn cầu ngày càng phân mảnh
- Quy mô đầu tư chính của các quốc gia giai đoạn 2024-2025: Canada $2B Sovereign AI Compute Strategy, EU sáng kiến InvestAI €200B (bao gồm 5 AI gigafactory), India IndiaAI Mission khoảng ~$1.25B, China quỹ AI quốc gia khoảng ~$8.4B, Japan đầu tư khoảng ~$65B vào bán dẫn và AI, South Korea ngân sách phát triển AI $6.8B + $390M cho mô hình nội địa
- Mua sắm công chuyển thành triển khai hạ tầng
- Việc chính phủ mua chip cho thấy sự dịch chuyển của thị trường sang điện toán bản địa hóa, và doanh thu Sovereign AI của Nvidia trong năm 2025 đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước
- Germany 24.000 chip (vận hành tháng 9/2025), Humain của Saudi Arabia và G42 của UAE mỗi bên được phê duyệt xuất khẩu tối đa 35.000 chip (tháng 11/2025)
- CFO của Nvidia, Colette Kress, cho biết trong báo cáo kết quả kinh doanh Q2 FY 2026 rằng: "Năm nay, doanh thu Sovereign AI dự kiến vượt $20B, cao hơn gấp đôi năm ngoái"
- Nvidia đáp ứng nhu cầu khu vực
- Trong các quan hệ kinh doanh của Nvidia kể từ tháng 1/2022, doanh nghiệp quốc tế chiếm khoảng 45%: Mỹ 55%, châu Âu 23%, châu Á 18%, khu vực khác 4%
- Đầu tư ngoài Mỹ tập trung vào Physical AI (robotics, xe tự lái, tự động hóa công nghiệp) và các nhà phát triển mô hình
- Các công ty đầu tư vào Physical AI: Physics X, MetAI, Waabi, Wayve, Moon Surgical, Foretellix, Swaayatt Robots (7 công ty)
- Các công ty đầu tư vào nhà phát triển mô hình: AI21 Labs, Aleph Alpha, Cohere, Hugging Face, Mistral AI, Sakana.ai (7 công ty)
- Các lãnh đạo AI khu vực tận dụng chủ quyền làm lợi thế cạnh tranh
- Các nhà phát triển mô hình ngoài Mỹ xây dựng quan hệ hợp tác nhấn mạnh lưu trú dữ liệu nội địa và tuân thủ quy định
- Mistral AI (Pháp, Mosaic 938): xây dựng hạ tầng và quan hệ hợp tác để tạo ra các giải pháp tuân thủ tiêu chuẩn bảo vệ dữ liệu của châu Âu và hỗ trợ quyền tự chủ chiến lược trong phát triển AI ở các lĩnh vực nhạy cảm
- Cohere (Canada, Mosaic 928): nhấn mạnh quyền riêng tư dữ liệu, bảo mật và tuân thủ quy định khi triển khai AI, cung cấp tùy chọn Sovereign AI và hợp tác với các công ty an ninh mạng để giải quyết lo ngại của doanh nghiệp
- Chiến lược Sovereign AI đang tái định hình môi trường đầu tư toàn cầu
- Khi chính phủ rót vốn cho hệ sinh thái trong nước, nguồn vốn được dự báo sẽ chảy vào các AI champion khu vực
- Các công ty AI giai đoạn đầu ngoài Mỹ và Trung Quốc có điểm Mosaic cao và tăng trưởng nhân sự mạnh gồm: Legion (Israel), Moxso (Đan Mạch), Bluecopa (Ấn Độ), Wordsmith (Anh), Biorce (Tây Ban Nha), MuchBetter.ai (Pháp), RevRag AI (Ấn Độ), ARX Robotics (Đức), Tandem (Thụy Điển), Quickads (Singapore), Vambe (Chile), Lorikeet (Australia), Reckon.ai (Bồ Đào Nha), Tako (Brazil)
Kỷ nguyên mới của cuộc cạnh tranh không gian thương mại
- Chi phí phóng giảm xuống và quy mô của khu vực tư nhân đang tái định hình thị trường vũ trụ
- Các tín hiệu từ thị trường tư nhân trên toàn bộ thị trường công nghệ hàng không vũ trụ: tàu khoang vũ trụ, an ninh mạng không gian, nhận thức miền không gian, hệ thống phóng vũ trụ (SLS), khai thác mỏ không gian, quản lý dịch vụ không gian, trạm vũ trụ, trung tâm dữ liệu đặt trong không gian, sản xuất trong không gian, các nhà phát triển điện mặt trời đặt trong không gian (SBSP)
- Đặc biệt, hệ thống phóng vũ trụ (SLS) ghi nhận 26 giao dịch và tốc độ tăng trưởng nhân sự 34,5%
- SpaceX nổi lên như động lực của nền kinh tế vũ trụ mới
- SpaceX, công ty Mỹ được định giá $400B, đã hoàn tất 165 vụ phóng trong năm 2025, đưa việc tiếp cận không gian trở nên thường nhật với chi phí thấp hơn 3 lần so với đối thủ cạnh tranh gần nhất
- Chiến lược phát triển hệ sinh thái kinh tế vũ trụ: vượt ra ngoài dịch vụ kết nối để xây dựng hệ sinh thái vệ tinh toàn diện, mở rộng năng lực phần cứng cho các chức năng vệ tinh chuyên biệt trên nhiều ngành, tối ưu hiệu suất theo thời gian thực và phân bổ tài nguyên bằng mạng vệ tinh thích ứng tận dụng quan hệ đối tác AI
- Đối tác hạ tầng vệ tinh: Akoustis, xAI, Filtronic, Google, NASA / Tích hợp công nghệ quốc phòng: Anduril, OpenAI, Palantir, Saronic, Scale, Lockheed Martin, Intelsat / Kết nối vệ tinh: Apple, T-Mobile, Comcast
- Mỹ chiếm ưu thế áp đảo trong các vụ phóng lên quỹ đạo - châu Á theo sau
- Số vụ phóng lên quỹ đạo năm 2025: Mỹ 193 vụ, Trung Quốc 93 vụ, châu Âu 57 vụ, Ấn Độ 5 vụ
- Trên biểu đồ số vụ phóng lên quỹ đạo theo năm và theo quốc gia từ 1957 đến 2025, Mỹ tăng mạnh trong thời gian gần đây và duy trì vị thế dẫn đầu áp đảo
- “Mafia” SpaceX dẫn dắt ưu thế vũ trụ thế hệ tiếp theo của Mỹ
- Các startup công nghệ vũ trụ hàng đầu do cựu nhân viên SpaceX dẫn dắt (theo điểm Mosaic):
- Impulse (vận tải trong không gian, Mosaic 886): nhà sáng lập kiêm CEO Thomas Mueller (cựu CTO propulsion của SpaceX)
- Apex (sản xuất vệ tinh, Mosaic 867): đồng sáng lập kiêm CTO Maximilian Benassi (cựu kỹ sư propulsion cấp cao của SpaceX)
- Varda Space Industries (sản xuất trong không gian, Mosaic 848): đồng sáng lập kiêm CEO Will Bruey (cựu operator tàu vũ trụ của SpaceX)
- Relativity (tên lửa tái sử dụng, Mosaic 843): COO Zachary Dunn (cựu SVP sản phẩm và phóng của SpaceX)
- Xona Space Systems (định vị vệ tinh, Mosaic 837): đồng sáng lập kiêm CEO Brian Manning (cựu kỹ sư phụ trách tại SpaceX)
- Các startup mới nổi đáng chú ý: Starcloud (thành lập năm 2024, Mosaic 807), Antares (2023, 778), AscendArc (2023, 717), Cascade Space (2025, 618), Basalt (2023, 538)
- Trung Quốc và Ấn Độ tìm cách thu hẹp khoảng cách đổi mới công nghệ vũ trụ
- Tỷ trọng đầu tư giai đoạn đầu vào các startup công nghệ vũ trụ của Trung Quốc và Ấn Độ đã tăng hơn gấp đôi so với năm trước
- Từ khoảng 10% trong Q1 2023, con số này tăng lên 19% ở Ấn Độ và 25% ở Trung Quốc tính đến Q3 2025
- Trung Quốc mở rộng đầu tư vào lĩnh vực vũ trụ thương mại
- Những công ty hàng không vũ trụ và công nghệ không gian Trung Quốc hứa hẹn nhất và có nguồn vốn mạnh nhất đang tập trung vào hệ thống phóng vũ trụ (SLS)
- Các công ty chủ chốt: Space Pioneer (Mosaic 735, tổng vốn $235M), Galactic Energy (713, $746M), iSpace (708, $370M), LandSpace (707, $485M)
- Hồi chuông cảnh báo cho EU khi tụt lại ở cả phóng và đầu tư
- EU tăng đầu tư vào khu vực vũ trụ tư nhân với mục tiêu giảm phụ thuộc vào năng lực của Mỹ
- EIB (Ngân hàng Đầu tư châu Âu) đã ra mắt chương trình Space TechEU nhằm mở rộng lĩnh vực vũ trụ tại châu Âu
- Các công ty hàng không vũ trụ AI đáng chú ý ở châu Âu:
- Thương mại: vận hành và hệ thống drone, tình báo địa không gian, tình báo vận hành, drone logistics, drone kiểm tra và giám sát
- Lưỡng dụng: vận hành và hệ thống không gian, an ninh thông tin, hệ thống chống drone, tình báo địa không gian, vận hành và hệ thống drone, tình báo vận hành, drone kiểm tra và giám sát
Các startup AI quốc phòng chuẩn bị cho sản xuất quy mô lớn
- Khi tuyển dụng, sản xuất và vận hành trở thành trọng tâm, các công ty đang chuẩn bị bàn giao hệ thống ở quy mô lớn
- Các công ty AI quốc phòng đang mở rộng đội ngũ rất nhanh, với tỷ lệ tuyển dụng dự kiến gần gấp 2 so với toàn bộ lĩnh vực AI và hơn gấp 4 so với toàn bộ doanh nghiệp tư nhân
- Điểm động lượng tuyển dụng trung bình: doanh nghiệp AI quốc phòng 16.0, doanh nghiệp AI nói chung 8.5, toàn bộ doanh nghiệp được CB Insights theo dõi 3.9
- 3 trong 5 thị trường có động lượng tuyển dụng cao nhất là AI quốc phòng
- Mức độ tập trung tuyển dụng của AI quốc phòng phản ánh nhu cầu gia tăng đối với năng lực quốc phòng không người lái có thể triển khai
- Động lượng tuyển dụng trung bình theo thị trường:
- UAV đạn lảng vảng 59.2: Anduril, Mach Industries, Shield AI
- UAV chiến đấu (CUAV) 54.4: Firestorm, Helsing, General Atomics
- Nhà phát triển mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) 51.4: Anthropic, Mistral AI, Cohere
- Tàu mặt nước không người lái chiến thuật (USV) 51.2: Saronic, Havoc, Saildrone
- GPU đám mây 51.0: Lambda, NScale, Crusoe
- AI quốc phòng bước vào giai đoạn triển khai thực thi
- Các công ty tuyển dụng hàng đầu ưu tiên vận hành thực địa hơn R&D, với nhiều tin tuyển dụng trong các lĩnh vực kỹ sư hiện trường, sản xuất và vận hành
- Trích dẫn khách hàng của Helsing: "Vấn đề không phải là năng lực đổi mới mà là năng lực bàn giao hệ thống trong thời gian cực ngắn... Một trong những vấn đề lớn là chuỗi cung ứng. Đôi khi mất quá lâu để cung cấp linh kiện cho hệ thống. Điểm mạnh của Helsing là dựa trên phần mềm nên phản ứng nhanh hơn nhiều và nhạy với ràng buộc thời gian hơn"
- Bản đồ chiến lược của Saronic: Maritime AI & Autonomy (hợp tác với Nvidia), Naval Shipbuilding & Production (hợp tác với Gulf Craft, Vigor), Defense Maritime Contracting
- Các công ty có nền tảng sản xuất linh hoạt đang giành được hợp đồng
- Những công ty như Anduril, Skydio và Firestorm đang mở rộng hiện diện tại thực địa rất nhanh để giành thêm hợp đồng chính phủ
- Anduril: động lượng tuyển dụng 100.0, 1.217 vị trí trống, tập trung vào các vai trò lãnh đạo trong vận hành sản xuất/tự động hóa/sản xuất máy bay chiến đấu, có quan hệ với Royal Australian Navy, Air Force Research Laboratory, US Army, US Air Force
- Skydio: động lượng tuyển dụng 32.7, 94 vị trí trống, tập trung vào kỹ sư quy trình sản xuất để cải thiện hiệu suất và công suất sản xuất, có quan hệ với US Air Force, NATO, chính phủ Na Uy, US State Department, US Army, Bộ Quốc phòng Tây Ban Nha
- Firestorm: động lượng tuyển dụng 23.6, 31 vị trí trống, tập trung vào năng lực sản xuất có thể triển khai tại hiện trường thông qua sản xuất viễn chinh, có quan hệ với US Army, US Air Force
- Không gian là chiến trường tiếp theo
- Khi sự quan tâm của doanh nghiệp tăng mạnh, các công ty AI quốc phòng hướng tới mở rộng sang hệ thống không gian và tình báo miền không gian
- Số lần nhắc đến các thuật ngữ liên quan đến quốc phòng không gian trong báo cáo kết quả kinh doanh đã đạt mức cao kỷ lục: từ khoảng 38 lần năm 2021 lên 153 lần trong Q4 2025
- Insight tuyển dụng của Peraton: động lượng tuyển dụng 100.0, 1.415 vị trí trống, tình báo miền không gian nổi lên như trọng tâm chiến lược, với nhiều vị trí hỗ trợ hệ thống và phân tích dựa trên không gian
- Insight tuyển dụng của General Atomics: động lượng tuyển dụng 30.4, 313 vị trí trống, mở rộng hệ thống không gian báo hiệu sự chuyển hướng chiến lược vượt ra ngoài thị trường quốc phòng truyền thống, với hơn 15 vị trí chuyên môn liên quan đến vệ tinh trên toàn chuỗi giá trị hệ thống không gian
- Insight tuyển dụng của Picogrid: động lượng tuyển dụng 23.0, 14 vị trí trống, việc mở rộng Space Force báo hiệu trọng tâm thị trường mới, với vị trí mới "Director of Government Solutions, Space Force" ($180K-220K)
AI học cách thế giới vật lý vận hành
- "World model" mô phỏng môi trường để AI có thể dự đoán điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
- Các hệ thống này học vật lý từ video, hình ảnh và mô phỏng để hiểu thế giới vận hành ra sao và dự đoán các trạng thái trong tương lai
- Mô hình Marble của World Labs: nhận đầu vào là văn bản, một ảnh, nhiều ảnh, video và cảnh 3D, sau khi chỉnh sửa/mở rộng sẽ tạo ra thế giới 3D, đầu ra ở dạng hình ảnh, video, Gaussian Splats và Mesh
- Nhân tài AI hàng đầu đổ vào lĩnh vực world model
- Các nhà nghiên cứu AI nổi tiếng như Fei-Fei Li và Yann LeCun đã thành lập startup với niềm tin rằng lĩnh vực này sẽ mở ra trí tuệ không gian vượt xa LLM
- World Labs (thành lập năm 2023, Mosaic 919): do người tiên phong AI Fei-Fei Li cùng các nhà khoa học nghiên cứu Justin Johnson (Meta), Christoph Lassner (Epic, Meta) và Ben Mildenhall (Google) sáng lập
- Archetype (2023, 780): đồng sáng lập bởi Nick Gillian, Ivan Poupyrev, Jaime Lien, Leonardo Giusti và Brandon Barbello, đều xuất thân từ bộ phận công nghệ và sản phẩm tiên tiến của Google
- spAItial (2024, 656): do Matthias Niessner (đồng sáng lập Synthesia trước đây), Ricardo Martin-Brualla (8 năm tại Google) và David Novotny (6 năm tại Meta) cùng sáng lập
- Odyssey (2023, 621): do Oliver Cameron (đồng sáng lập kiêm CEO trước đây của Voyage, được Cruise mua lại) và Jeffrey Hawke (nhà nghiên cứu/kỹ sư sáng lập trước đây của Wayve, VP Technology) sáng lập
- Project Prometheus (2025): đồng sáng lập bởi Jeff Bezos (nhà sáng lập Amazon) và Vik Bajaj (đồng sáng lập Xaira Therapeutics)
- AMI (Advanced Machine Intelligence) Labs (2025): do nhà khoa học AI nổi tiếng Yann LeCun sáng lập, CEO là Alex LeBrun (đồng sáng lập kiêm CEO trước đây của Nabla)
- World model cần một loại dữ liệu huấn luyện mới
- Việc xây dựng world model đòi hỏi dữ liệu huấn luyện đa phương thức phong phú từ môi trường thực, và các công ty kiểm soát được nguồn dữ liệu độc quyền sẽ có lợi thế cạnh tranh
- Medal (Hà Lan, Mosaic 776, thành lập năm 2017): nền tảng gaming đã xây dựng được hào dữ liệu đáng kể với 2 tỷ video clip mỗi năm từ 10 triệu người dùng mỗi tháng, đồng thời tách riêng một phòng thí nghiệm world model và từ chối đề nghị mua lại trị giá $500M từ OpenAI
- General Intuition (tháng 10/2025, Seed $134M): sử dụng bộ dữ liệu video gaming của Medal để huấn luyện agent suy luận không gian cho bot game thích ứng và điều hướng tự chủ
- Cùng với startup, Big Tech cũng thúc đẩy R&D world model
- Hoạt động của các tập đoàn lớn, bao gồm tuyển dụng tích cực, cho thấy sự tập trung nội bộ ban đầu vào các hệ thống này
- Meta: phát hành V-JEPA 2 (tháng 6/2025), CWM (tháng 9/2025), tập trung vào robotics và coding
- Google DeepMind: phát hành Genie 3 (tháng 8/2025), tập trung vào mô phỏng môi trường và robotics, đang tuyển các vị trí như Research Scientist/World Models, Technical PM/Multimodal Generation
- Nvidia: phát hành Cosmos (tháng 1/2025), tập trung vào robotics và xe tự lái
- Microsoft: phát hành Muse (tháng 2/2025), tập trung vào video game
- Amazon, Apple: không có
- Tuyển dụng của Meta: AI Research Scientist/3D Machine Learning & Computer Vision, Technical PM/Multimodal Generation
- Xe tự lái và robotics là chiến trường thương mại đầu tiên
- Vì mô phỏng giúp giảm rủi ro, chi phí và thời gian triển khai trong thế giới thực
- Số lần nhắc đến "world model" trong các cuộc họp công bố kết quả kinh doanh tăng vọt khi trọng tâm chuyển sang thương mại hóa: từ gần như 0 lần trong Q1/2021 lên khoảng 28 lần trong Q4/2025
- Pony.ai: "Chúng tôi đang thấy ngành xe tự lái và robot rộng lớn hơn hội tụ về world model, điều này xác thực cách tiếp cận mà chúng tôi áp dụng hôm nay"
- WeRide: "Mô hình [world] Genesis cho phép xe tự lái được kiểm thử ở quy mô lớn một cách an toàn và hiệu quả trong digital twin của thế giới thực"
- Nvidia: "Agility Robotics, Amazon Robotics, Figure và Skild AI đang xây dựng trên nền tảng của chúng tôi, tận dụng các sản phẩm như mô hình nền tảng NVIDIA Cosmos World cho phát triển, Omniverse cho mô phỏng và xác thực, và Jetson để vận hành thế hệ robot thông minh tiếp theo"
- World model bước vào giai đoạn thương mại hóa
- Các chương trình pilot ban đầu và triển khai giới hạn đã xuất hiện, nhưng nhiều phòng nghiên cứu vẫn còn ở giai đoạn nghiên cứu
- Tình trạng phát triển sản phẩm của các phòng nghiên cứu world model tư nhân hàng đầu theo điểm Mosaic:
- World Labs (2023, 919): sản phẩm đã ra thị trường, hợp tác với HTC Viverse
- Archetype (2023, 780): sản phẩm đã ra thị trường, hợp tác với Kajima Construction, NTT Manufacturing và City of Bellevue
- Odyssey (2023, 621): sản phẩm đã ra thị trường, không có đối tác
- Runway (2018, 908): early access
- spAItial (2024, 656): early access
- Decart (2023, 815): bản demo đã ra thị trường
- General Intuition (2025, 649): chưa có sản phẩm ra thị trường
- Project Prometheus (2025), AMI Labs (2025): chưa có sản phẩm ra thị trường
Robot học cách làm việc cùng nhau
- Vì sao orchestration chứ không phải năng lực riêng lẻ sẽ là biên giới tiếp theo của robotics
- Cần có sự điều phối thông minh giữa các robot fleet trong kho hàng
- Khi tự động hóa mở rộng, tech stack trưởng thành thành một lớp orchestration quản lý robot, tác vụ và lưu lượng trên toàn bộ môi trường
- Insight tuyển dụng của Quicktron: đang đầu tư vào AI thế hệ tiếp theo và công nghệ điều phối đa robot, việc tuyển AI Agents Development Engineers cho thấy năng lực phát triển AI tiên tiến
- Insight tuyển dụng của Blue Yonder: chuyển dịch chiến lược sang "agentic AI" trên toàn bộ danh mục supply chain, tuyển mạnh nhân tài AI thông qua nhiều vai trò chuyên biệt tập trung vào việc tạo ra các hệ thống ra quyết định tự chủ
- Ở quy mô lớn, thay thế điều khiển dựa trên quy tắc bằng điều phối được học
- DeepFleet của Amazon học từ hàng chục tỷ giờ dữ liệu robot để tối ưu điều phối và dự đoán luồng robot, đánh dấu sự chuyển dịch khỏi cách tiếp cận thuật toán cổ điển
- Amazon đã triển khai 1 triệu robot và đưa vào vận hành mô hình foundation mới cho điều phối đa robot
- CEO Andy Jassy, công bố kết quả kinh doanh Amazon Q2'25: "Chúng tôi đã ra mắt DeepFleet, và mô hình AI này đã cải thiện 10% hiệu quả di chuyển của robot. Ở quy mô của chúng tôi, đây là điều rất lớn. DeepFleet hoạt động như một hệ thống quản lý giao thông, điều phối chuyển động của robot, tìm tuyến đường tối ưu và giảm tình trạng tắc nghẽn"
- Điều phối robot thông minh mở rộng vượt ra ngoài kho hàng
- Các hệ thống "orchestration" tự chủ như vậy được kỳ vọng sẽ mở rộng sang nhà máy, quốc phòng và các môi trường khác
- Tự động hóa công nghiệp (Rockwell Automation): đang phát triển các hệ thống AI với "tính tự chủ mạnh mẽ" và năng lực tự học
- Nhiều môi trường khác nhau (Johns Hopkins Applied Physics Laboratory + Microsoft): thông qua quan hệ đối tác, phát triển MAESTRO, một AI agent có thể điều phối các nhóm robot dị chủng bằng lệnh ngôn ngữ tự nhiên
- Quốc phòng (Auterion): mở rộng sản xuất phần mềm drone swarm khi chiến tranh chuyển sang các chiến dịch tự chủ quy mô lớn
- Các nhà phát triển ở tuyến đầu của trí tuệ robot đang tiến vào orchestration
- Hoạt động gọi vốn, tuyển dụng và nghiên cứu cho thấy sự tập trung ngày càng tăng vào điều phối robot fleet
- Các khoản đầu tư cổ phần vào nhà phát triển mô hình foundation cho robot tăng vọt: 3 thương vụ năm 2021 → 32 thương vụ năm 2025
- FieldAI (Series A $314M tháng 8/2025): đang thúc đẩy mở rộng trí tuệ đa robot, tuyển các vị trí như "Multi-agent AI Research Engineer: Scalable Robot Fleet Coordination" cùng các vai trò tập trung vào game theory và điều khiển phân tán
- Intrinsic + DeepMind: công bố nghiên cứu "RoboBallet" vào tháng 9/2025, một mô hình AI cho orchestration đa robot tốt hơn 25% về chất lượng quỹ đạo so với cách tiếp cận truyền thống dựa trên quy tắc
- Kết quả là, năng lực tính toán được đưa đến gần robot hơn
- Yêu cầu độ trễ thấp làm gia tăng vai trò của edge AI processor trong điều phối robot, châm ngòi cho cạnh tranh mới
- SiMa.ai (Mosaic 861, top 1%, độ trưởng thành thương mại 4/5 Scaling): nổi lên là đối thủ cạnh tranh trực tiếp với Nvidia
- Báo cáo scouting của SiMa.ai: "SiMa.ai đang định vị rõ ràng để đối đầu Nvidia trong phần cứng AI thông qua nền tảng Physical AI, cung cấp giải pháp thay thế drop-in cho các sản phẩm Jetson Nano và NX, giúp giải quyết các nút thắt cổ chai edge AI quan trọng về độ trễ và mức tiêu thụ năng lượng"
Chưa có bình luận nào.