Ra mắt trên HN: Double (YC W24) – đầu tư chỉ số với tỷ lệ chi phí 0%

• Giới thiệu về Double

  • Double là một nền tảng cho phép đầu tư vào hơn 50 chỉ số thị trường chứng khoán với tỷ lệ chi phí 0%.
  • Nền tảng cung cấp quản lý, tái cân bằng và thu hoạch lỗ thuế với giá $1/tháng.
  • Mục tiêu là mang xu hướng chi phí thấp vào ETF và quỹ tương hỗ, giống như cách Robinhood đã loại bỏ phí giao dịch.

• Tầm quan trọng của việc tiết kiệm chi phí

  • Cố vấn tài chính thường thu 1% phí quản lý tài sản mỗi năm, còn ETF có tỷ lệ chi phí trung bình là 0.17%.
  • Nếu đầu tư $2k mỗi tháng vào danh mục $500k trong 30 năm, bạn sẽ mất $1.30M cho cố vấn tài chính, $244k cho ETF trung bình, và $42,951 cho VOO chi phí thấp.

• Ưu điểm của Double

  • Double cho phép đầu tư chỉ số bằng cách mua cổ phiếu riêng lẻ và cung cấp thu hoạch lỗ thuế tùy biến.
  • Nền tảng cung cấp hơn 50 chiến lược, cho phép đặt trọng số khác nhau cho từng ngành hoặc cổ phiếu, hoặc tự xây dựng chỉ số từ đầu.
  • So với M1 Finance, Double cung cấp tính năng mạnh hơn, bao gồm thu hoạch lỗ thuế, phạm vi chỉ số rộng hơn và khả năng tùy biến cao hơn.

• Thách thức kỹ thuật và những gì học được

  • Trong quá trình xây dựng phần mềm danh mục đầu tư, nhóm nhận ra rằng không có mã định danh bền vững cho cổ phiếu.
  • Nhóm cũng học được cách tối ưu hóa thu hoạch lỗ thuế trong các danh mục direct indexing quy mô lớn.

• Quản lý rủi ro

  • Ngay cả khi Double ngừng hoạt động, tài sản vẫn được lưu ký an toàn tại Apex Clearing, và đã có quy trình để truy cập cũng như chuyển tài sản.

[GN⁺]

Ý kiến trên Hacker News

• Ý kiến về chi phí spread của ETF: spread của ETF nhỏ hơn tổng spread của các cổ phiếu riêng lẻ. Điều này là nhờ các nhà tạo lập thị trường và các bên kinh doanh chênh lệch giá của ETF; nếu mua từng cổ phiếu riêng lẻ thì phải trả chi phí spread cho tất cả các mã. Các chi phí này không lớn, nhưng vẫn đáng kể khi so với tỷ lệ chi phí 17bps/năm của VOO.

• Ý kiến về chính sách giá $1/tháng: bán với giá $1/tháng trong một thị trường mà phần lớn nhà cung cấp kiếm được nhiều tiền hơn là mức giá còn thấp hơn cả các dịch vụ B2C giá rẻ. Cần có một mô hình doanh thu mà khách hàng có thể tin tưởng.

• Lo ngại về bảo mật tài chính: sau vụ Synapse, muốn xác nhận liệu bảo hiểm SIPC có thực sự đảm bảo trước việc mất tiền hay không. Có sự ngờ vực đối với các sản phẩm fintech mới.

• Câu hỏi về so sánh dịch vụ: tò mò dịch vụ này khác gì so với các quỹ tương hỗ không phí của Fidelity hay Schwab. Cũng có thắc mắc liệu có phát sinh vấn đề thanh khoản hoặc chi phí spread hay không.

• Câu hỏi về bán luồng lệnh và phí cho vay: có câu hỏi liệu công ty có kế hoạch bán luồng lệnh cho các nhà tạo lập thị trường như Citadel hay không, và liệu phí cho vay có được hoàn trả cho nhà đầu tư hay không.

• Ý kiến tích cực về dịch vụ mới: trong khi Vanguard và Fidelity đã gắn với ETF tiêu chuẩn trong thời gian dài, dịch vụ này cung cấp khả năng điều chỉnh tỷ trọng chi tiết hơn và thu hoạch lỗ thuế hằng ngày. Hy vọng người dùng sẽ có quyền lựa chọn về việc cho vay cổ phiếu.

• Ý kiến về chính sách giá: không muốn định giá dựa trên AUM, nhưng $1 thì quá thấp. Với tư cách khách hàng đầu tiên, sẵn sàng trả nhiều hơn.

• Bất mãn về dịch vụ chỉ dành cho Mỹ: mong điều này được nêu rõ rằng người cư trú ngoài Mỹ không thể sử dụng dịch vụ. Việc không có cách xóa tài khoản cũng là một vấn đề.

• Đề xuất về tùy chọn "soft short": có thể cung cấp một chỉ số loại trừ một số cổ phiếu cụ thể. Đây là cách tránh khoản lỗ không giới hạn của vị thế short thông thường.

• Ý kiến về tái cân bằng và thu hoạch lỗ thuế: tái cân bằng là một sự kiện chịu thuế, và có thể tập trung vào các khoản đầu tư mới sẽ là cách tiếp cận tốt hơn. Việc trình bày thu hoạch lỗ thuế như một cách tiết kiệm thuế có thể gây hiểu lầm.