Show HN: Xây dựng một website tạo mô hình tài chính cổ phiếu trực tuyến

 (useequityval.com)
1 điểm bởi GN⁺ 2024-05-19 | 1 bình luận | Chia sẻ qua WhatsApp
  • EquityVal là một website cho phép nhà đầu tư cá nhân tạo, lưu và chia sẻ mô hình định giá cổ phiếu của các công ty niêm yết, đồng thời rà soát lại quyết định đầu tư
  • Người dùng có thể trực tiếp thay đổi các giá trị đầu vào của mô hình DCF để điều chỉnh định giá theo giả định của riêng mình
  • Công cụ tập hợp dữ liệu công ty niêm yết và tính năng chỉnh sửa mô hình vào cùng một nơi, giúp theo dõi đồng thời các giả định và kết quả trong quá trình nghiên cứu đầu tư
  • Sau khi tạo tài khoản hoặc đăng nhập, người dùng có thể lưu mô hình và mở lại từ bảng điều khiển để chỉnh sửa sau này
  • Giống như ví dụ về Apple Inc., công cụ hiển thị giá hiện tại, giá kỳ vọng, dự phóng doanh thu và biên lợi nhuận gộp dưới dạng bảng, giúp dễ so sánh các giả định và kết quả tính toán của mô hình

Công dụng của EquityVal

  • EquityVal là công cụ để nhà đầu tư cá nhân tạo và quản lý mô hình định giá cho các công ty niêm yết
  • Mô hình có thể được dùng làm tài liệu nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư, và người dùng có thể lưu hoặc chia sẻ mô hình đã tạo

Soạn thảo và quản lý mô hình

  • Chỉnh sửa giá trị đầu vào DCF

    • Người dùng có thể tự chỉnh sửa mọi giá trị đầu vào của mô hình DCF
    • Có thể tinh chỉnh định giá một cách chi tiết theo các giả định của người dùng

  • Sử dụng dữ liệu công ty niêm yết

    • Nền tảng cho biết cung cấp dữ liệu mới nhất và chính xác cho mọi công ty niêm yết
    • Cấu trúc này giúp củng cố nghiên cứu đầu tư bằng cách phản ánh cả dữ liệu lẫn giả định của người dùng

  • Lưu và bảng điều khiển

    • Các mô hình đã lưu có thể được mở lại sau này để xem hoặc chỉnh sửa
    • Việc lưu mô hình yêu cầu đăng nhập hoặc tạo tài khoản
    • Tiến độ làm việc được lưu lại

Mô hình ví dụ của Apple Inc.

  • Màn hình ví dụ hiển thị mô hình định giá của Apple Inc.
    • Mã ticker: AAPL
    • Giá hiển thị: $283.78
    • Giá kỳ vọng: $231.06
    • Chênh lệch: -18.58%
  • Có khu vực nhập tên mô hình để người dùng phân biệt và quản lý các mô hình
  • Phần Revenue Projections hiển thị các con số theo đơn vị hàng nghìn
  • Bảng ví dụ bao gồm các hạng mục từ năm 2025 đến 2030
    • Revenue Growth
    • Revenue
    • Gross Profit as percentage of revenue
    • Gross Profit

Bài viết liên quan

1 bình luận

 
GN⁺ 2024-05-19
Ý kiến trên Hacker News

  • Xin lỗi và cảm ơn mọi người. Lượng truy cập cao nên đang chạm giới hạn API
    Nếu gặp lỗi máy chủ thì là vì lý do đó; giới hạn được đặt lại mỗi phút, nên hãy chờ một chút rồi thử lại

    • Nên cân nhắc cache kết quả API, và sau này nâng lên gói trả phí để tăng giới hạn
      Ngoài ra, trên trang web, người dùng phải có thể nhập mã cổ phiếu và xem mô hình tương ứng mà không cần đăng ký
    • Tôi gặp lỗi phía client: https://www.useequityval.com/stockoverview?ticker=ULS
    • Khi đăng lên HN thì luôn phải tính đến chuyện này. Hiện giờ chỉ toàn lỗi máy chủ nên gần như không dùng được, và đúng là đang thành một bài kiểm thử đột biến lưu lượng

  • Rất hay. Đúng lúc gần đây tôi cũng đang nghĩ đến việc làm một công cụ tương tự, nhưng có lẽ tôi sẽ làm với một mô hình bảo thủ hơn nhiều
    Ví dụ như định nghĩa một mô hình kiểu “giá trị hợp lý của công ty bằng tài sản lưu động ròng cộng với lợi nhuận 5 năm gần nhất”, rồi nhận email khi có thể mua bất kỳ công ty nào thấp hơn rất nhiều so với mức giá đó, hoặc bán cao hơn rất nhiều
    Việc triển khai không khó, chỉ cần có dữ liệu. Bạn lấy dữ liệu từ đâu?

    • Hãy cẩn trọng khi đầu tư bằng kiểu mô hình này. Nó đặt giá trị công ty hoàn toàn vào kết quả quá khứ, mà không hề nhìn xem tương lai sẽ ra sao
      Như vậy rất dễ rơi vào bẫy giá trị. Lấy ví dụ phóng đại: giá cổ phiếu Intel giảm mạnh xuống dưới ngưỡng nên bạn mua rất nhiều, nhưng lý do thật sự có thể là ARM, AMD, NVidia đang ăn mòn thị trường khiến tương lai trở nên rất bất ổn
      Tương tự, bán một cổ phiếu cao hơn nhiều so với mức định giá trong quá khứ cũng có thể là cách thoát khỏi một vị thế vốn có khả năng tiếp tục làm tốt hơn. Thị trường định giá lại cổ phiếu khi triển vọng tương lai tốt lên, và khi đó có thể là lúc nên mua thêm chứ không phải bán
      Tất nhiên đầu tư giá trị vẫn có thể thành công, nhưng phải nhìn về phía trước chứ không phải phía sau
    • Dữ liệu được lấy từ https://site.financialmodelingprep.com/developer/docs
    • Cũng hãy xem fintool.com. Bạn có thể hỏi các dữ liệu kiểu này bằng ngôn ngữ tự nhiên, và sắp tới cũng sẽ có thể thiết lập cảnh báo
    • Với ứng dụng chứng khoán, việc kiếm dữ liệu luôn khó. Theo kinh nghiệm của tôi, rất khó lấy dữ liệu mới nhất miễn phí
      Cuối cùng khả năng cao là phải trả tiền cho API, và dù sao thì như vậy cũng tốt hơn nếu bạn không muốn chắp vá nhiều API miễn phí hoặc muốn dùng một REST API trưởng thành, dễ dùng. Tôi cũng từng dùng những API thị trường chứng khoán rất khó chịu
    • Tôi cũng muốn đúng công cụ như thế này. Thật ngạc nhiên là trước giờ chưa có sẵn thứ như vậy

  • Với mọi mã tôi nhập vào, nó đều dự đoán giá trị giảm 20–70%. Điều đó có nghĩa là bong bóng DIJA 40.000, vốn đã phình lên vượt lạm phát chỉ trong vài năm, sắp vỡ phải không?
    Sửa: Có vẻ Chipotle lại sắp dính một vụ E. Coli nữa. Giá dự đoán: $-2,890.64
    https://www.useequityval.com/model?ticker=CMG

    • Hiện tỷ lệ quá hạn của tất cả các loại nợ ở Mỹ đang ở mức giữa quý 1 và quý 2 năm 2008. Tịch thu tài sản thế chấp chưa cao như khi đó, nhưng đang tăng nhanh
    • Thị trường chứng khoán về khách quan là đang được định giá quá cao, và nền kinh tế đang nghiêng về phía suy thoái

  • Tôi hoài nghi liệu kiểu mô hình này có giúp đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn hay không. Số phận của một công ty thường phụ thuộc vào một vài câu hỏi nền tảng
    Với Apple, điểm mấu chốt là liệu họ có giữ được vị thế nền tảng quan trọng và thu được phần lớn giá trị tạo ra trên đó hay không
    Với Tesla, điều quan trọng là công nghệ tự lái sẽ tiến triển nhanh đến mức nào
    Với Google, vấn đề là AI sẽ khiến tìm kiếm trở nên vô dụng hay có giá trị hơn

    • Đúng vậy. Ai cũng biết và đã nhiều lần được chứng minh rằng không có thứ gọi là công thức đầu tư bí mật
      Người nói khác đi hoặc là đang cố bán thứ gì đó, hoặc là đã tự lừa mình tin vào điều khác. Những thứ như thế này lại xuất hiện mỗi khi thị trường tăng mạnh
    • Các ví dụ bạn nêu thực ra là những trường hợp ngoại lệ mà DCF ngay từ đầu không được thiết kế để xử lý
      Có rất nhiều khoản đầu tư nhàm chán hơn nhiều so với Apple, Tesla, Google, và những nơi đó nên được phân tích bằng DCF
      DCF phù hợp hơn với các doanh nghiệp tăng trưởng chậm nhưng đều đặn, bị định giá thấp tạm thời vì những yếu tố ngoài tầm kiểm soát của công ty
      Như bạn nói, công ty công nghệ khó định giá bằng DCF hơn vì có những yếu tố lớn hơn nhiều so với xu hướng dòng tiền lịch sử. Đây cũng là một phần lý do Warren Buffet trong lịch sử thường tránh cổ phiếu công nghệ
      DCF không phải quả cầu pha lê. Những câu hỏi kiểu bạn nêu không được phân tích tốt bằng DCF. Nhưng những thứ như giá trị hợp lý của Walmart thì hoàn toàn có thể ước tính bằng DCF
    • Bạn nói “kiểu mô hình này”, nhưng đây là cách tiêu biểu để làm phân tích cơ bản. Có nhiều phương pháp mô hình hóa, nhưng cách này vững chắc nhất vì có thể dùng nhiều đầu vào nhất
    • Đúng vậy. Rõ ràng nó giống nghệ thuật hơn là khoa học. Những câu hỏi đó và suy nghĩ về việc câu trả lời sẽ diễn biến ra sao cần được phản ánh trong các đầu vào của mô hình
      Mô hình DCF tuyệt đối không phải lời giải vạn năng để dự đoán giá cổ phiếu
    • Phản ví dụ: Jim Simons

  • Tôi thích trang này. Nó đã lên trang nhất HN rồi. Chúc mừng. Hy vọng ví của bạn không bị thủng lỗ khi phải chịu đợt đột biến lưu lượng này

    • 30 giây trước tôi vừa nâng cấp nhà cung cấp email để tránh vượt giới hạn

  • Hay đấy. Bạn lấy dữ liệu từ đâu?

  • Mô hình dự đoán giá Nvidia tăng lên $30,173. Làm sao lại ra con số đó?

    • Đây là nội dung tôi đã viết ở bình luận bên dưới
      “Mô hình lấy tốc độ tăng trưởng của năm trước làm điểm khởi đầu và phóng chiếu đến 5 năm sau. Người dùng sẽ nhập các giả định để đi đến định giá
      Do doanh thu NVDA năm ngoái tăng 125%, nếu phóng chiếu mức đó liên tục 5 năm thì sẽ ra con số rất cao, nhưng nhiều khả năng phần lớn là không chính xác”
      Có lẽ nên gỡ NVDA khỏi trang chủ
    • Tuyệt thật. Vốn hóa thị trường sẽ bằng gấp đôi GDP danh nghĩa của Mỹ

  • Vẫn đang beta à? Có vẻ còn khá nhiều lỗi. Nếu không tải lại trang thì không thể chọn cổ phiếu trong danh sách
    Ngoài ra, sẽ tốt hơn nếu có thông tin về cách tính giá dự kiến

  • Sẽ rất hay nếu có tooltip trợ giúp giải thích vì sao một số chỉ số cổ phiếu lại quan trọng, và con số tốt/xấu trông như thế nào
    Chỉ cần kiểu “số càng cao càng tốt” cũng đã hữu ích rồi

  • Bạn có thể chia sẻ đang dùng API nào để lấy giá cổ phiếu không?